Descartes Minimum Risk BTC 40

Defensive 3a mit einem kleinen Bitcoin-Sleeve als asymmetrischem Kicker. Ungewöhnlich auf der 40-Stufe.

Descartes Minimum Risk BTC 40 belegt Platz 48 unter 90 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es handelt sich um eine aktiv verwaltete Strategie, die 35% OLZ Optimized ESG Faktor-Aktien, 5% iShares Bitcoin ETP und 60% Swisscanto-Geldmarkt kombiniert, gehalten in einem persönlichen Wertschriftendepot bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Die defensive Version der BTC-Barbell.

5% Bitcoin auf einer 40-Stufen-3a: Diversifizierer oder Wildcard?

Das gesamte Risiko-Asset-Gewicht beträgt 40%: 35% OLZ-Aktien plus 5% iShares Bitcoin ETP. Der 60%-Defensiv-Bucket ist Swisscanto-Geldmarkt. Die Gesamtkosten betragen 0,67% (0,47% gewichtete TER plus 0,20% Pauschalgebühr). Bei CHF 50'000 sind das CHF 335 pro Jahr.

Auf dieser defensiven Stufe ist der 5%-BTC-Sleeve ein viel grösserer Anteil der gesamten Risiko-Allokation: Er repräsentiert 12,5% der Risiko-Assets (5% von 40%) gegenüber 6,25% auf der 80-Stufen-Version. Das bedeutet, BTC-Volatilität zeigt sich überproportional in den jährlichen Schwankungen des Portfolios. Lohnt sich, explizit zu sein, wenn Sie die 40-Stufe wählen und eine sanftere Fahrt erwarten.

Was wirklich heraussticht

Die defensive Struktur mit einem Bitcoin-Kicker ist in der Schweizer 3a wirklich ungewöhnlich. Die meisten defensiven 3a-Strategien sind reiner Konservatismus: tiefe Aktien, Anleihen oder Cash, keine asymmetrischen Wetten. Descartes fügt einen kleinen BTC-Sleeve speziell als asymmetrischen Diversifizierer mit niedriger Korrelation zu traditionellen Anlageklassen hinzu.

Der 35%-OLZ-Optimized-ESG-Faktor-Aktien-Sleeve nutzt Minimum-Varianz-Konstruktion über World ex CH, Switzerland und Emerging Market Fonds. Das 5% iShares Bitcoin ETP ist ein reguliertes, physisch gedecktes börsengehandeltes Produkt. Verwahrung bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich in Ihrem persönlichen Wertschriftendepot mit wöchentlichem Handel im 3a-Bereich.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Der 60%-Defensiv-Bucket ist Geldmarkt, nicht Anleihen. Der Anleihenanteil der Strategie beträgt 0%. Der defensive Sleeve liefert also kurzlaufende Stabilität statt Anleihen-Duration. Kombiniert mit dem BTC-Sleeve erhalten Sie ein ungewöhnliches Dreieck: Faktor-Aktien, asymmetrische Krypto, Cash. Keine Anleihen-Exposition nirgendwo.

Die 5-Jahres-Rendite von +4,10% spiegelt genau diese Struktur wider: eine defensive Allokation mit einem kleinen BTC-Kicker während des jüngsten Krypto-Zyklus. Die 10-Jahres-Rendite +31,30% liegt deutlich über dem Nicht-BTC-Äquivalent (+10,40%), wobei der grösste Teil der Lücke durch die historische Bitcoin-Zinseszinswirkung erklärt wird. Zukünftige Renditen sind unwahrscheinlich, dieses Muster genau widerzuspiegeln.

Das Fazit

Descartes Minimum Risk BTC 40 ist strukturell interessant, aber der Kosten-versus-Wirkungs-Case ist sensitiv darauf, wie Sie den BTC-Sleeve bewerten. Wenn Sie speziell eine defensive 3a mit einer kleinen Bitcoin-Barbell als asymmetrischem Kicker wollen, ist das das einzige Schweizer Produkt, das es bietet. Sehen Sie Alternativen in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.

Fazit: Eine spezialisierte defensive 3a für Anleger mit langem Zeithorizont, die speziell einen strukturellen Bitcoin-Sleeve auch bei tieferen Aktienquoten wollen.