Unsere Einschätzung zu Descartes Minimum Risk BTC 40
Defensive 3a mit einem kleinen Bitcoin-Sleeve als asymmetrischem Kicker. Ungewöhnlich auf der 40-Stufe.
Descartes Minimum Risk BTC 40 belegt Platz 58 unter 82 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es handelt sich um eine aktiv verwaltete Strategie, die 35% OLZ Optimized ESG Faktor-Aktien, 5% iShares Bitcoin ETP und 60% Swisscanto-Geldmarkt kombiniert, gehalten in einem persönlichen Wertschriftendepot bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Die defensive Version der BTC-Barbell.
5% Bitcoin auf einer 40-Stufen-3a: Diversifizierer oder Wildcard?
Das gesamte Risiko-Asset-Gewicht beträgt 40%: 35% OLZ-Aktien plus 5% iShares Bitcoin ETP. Der 60%-Defensiv-Bucket ist Swisscanto-Geldmarkt. Die Gesamtkosten betragen 0,67% (0,47% gewichtete TER plus 0,20% Pauschalgebühr). Bei CHF 50'000 sind das CHF 335 pro Jahr.
Auf dieser defensiven Stufe ist der 5%-BTC-Sleeve ein viel grösserer Anteil der gesamten Risiko-Allokation: Er repräsentiert 12,5% der Risiko-Assets (5% von 40%) gegenüber 6,25% auf der 80-Stufen-Version. Das bedeutet, BTC-Volatilität zeigt sich überproportional in den jährlichen Schwankungen des Portfolios. Lohnt sich, explizit zu sein, wenn Sie die 40-Stufe wählen und eine sanftere Fahrt erwarten.
Was wirklich heraussticht
Die defensive Struktur mit einem Bitcoin-Kicker ist in der Schweizer 3a wirklich ungewöhnlich. Die meisten defensiven 3a-Strategien sind reiner Konservatismus: tiefe Aktien, Anleihen oder Cash, keine asymmetrischen Wetten. Descartes fügt einen kleinen BTC-Sleeve speziell als asymmetrischen Diversifizierer mit niedriger Korrelation zu traditionellen Anlageklassen hinzu.
Der 35%-OLZ-Optimized-ESG-Faktor-Aktien-Sleeve nutzt Minimum-Varianz-Konstruktion über World ex CH, Switzerland und Emerging Market Fonds. Das 5% iShares Bitcoin ETP ist ein reguliertes, physisch gedecktes börsengehandeltes Produkt. Verwahrung bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich in Ihrem persönlichen Wertschriftendepot mit wöchentlichem Handel im 3a-Bereich.
Was die meisten Bewertungen übersehen
Der 60%-Defensiv-Bucket ist Geldmarkt, nicht Anleihen. Der Anleihenanteil der Strategie beträgt 0%. Der defensive Sleeve liefert also kurzlaufende Stabilität statt Anleihen-Duration. Kombiniert mit dem BTC-Sleeve erhalten Sie ein ungewöhnliches Dreieck: Faktor-Aktien, asymmetrische Krypto, Cash. Keine Anleihen-Exposition nirgendwo.
Die 5-Jahres-Rendite von +4,10% spiegelt genau diese Struktur wider: eine defensive Allokation mit einem kleinen BTC-Kicker während des jüngsten Krypto-Zyklus. Die 10-Jahres-Rendite +31,30% liegt deutlich über dem Nicht-BTC-Äquivalent (+10,40%), wobei der grösste Teil der Lücke durch die historische Bitcoin-Zinseszinswirkung erklärt wird. Zukünftige Renditen sind unwahrscheinlich, dieses Muster genau widerzuspiegeln.
Das Fazit
Descartes Minimum Risk BTC 40 ist strukturell interessant, aber der Kosten-versus-Wirkungs-Case ist sensitiv darauf, wie Sie den BTC-Sleeve bewerten. Wenn Sie speziell eine defensive 3a mit einer kleinen Bitcoin-Barbell als asymmetrischem Kicker wollen, ist das das einzige Schweizer Produkt, das es bietet. Sehen Sie Alternativen in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.
Fazit: Eine spezialisierte defensive 3a für Anleger mit langem Zeithorizont, die speziell einen strukturellen Bitcoin-Sleeve auch bei tieferen Aktienquoten wollen.
Vorteile
- Keine Depotgebühr
Nachteile
- Aktives Management = höhere Gebühren
- Unterdurchschnittliche 3-Jahres-Rendite
- Kein Swing Pricing Schutz
Produktdetails
Auf einen Blick
- 35% Aktienanteil
- TER: 0.47%
- Aktiv verwaltet
- Keine Depotgebühr
Fund Details & Allocation
Fund Details & Allocation
Vermögensaufteilung
Aktien
35%
Obligationen
0%
Andere
65%
Anlagestrategie
Aktiv verwalteter Fonds
Depotbank
Lienhardt & Partner Privatbank Zürich AG
Swing Pricing
Nein
Gebühren & Kosten
Gebühren & Kosten
Synthetische TER
0.47%
Pauschalgebühr
0.20%
Depotgebühr
Kostenlos
Performance über Zeit
Historische Performance dieses Anlagefonds. Vergangene Performance ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
1 Jahr
+0.6%
3 Jahre
+10.6%
5 Jahre
+4.1%
10 Jahre
+31.3%
Vorsorgeprognose
Basierend auf max. Beitrag von CHF 7'258/Jahr, Alter 30 bis 65 (35 Jahre), ab CHF 0.
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Häufig gestellte Fragen
- Warum ist der Bitcoin-Sleeve immer noch 5% selbst auf der defensiven 40-Stufe?
- Descartes hält den BTC-Sleeve auf einem festen 5% über alle Minimum-Risk-BTC-Varianten. Auf der 40-Stufe sind das 5% einer 40%-Risiko-Allokation, also ein relativ grösserer Anteil der Risiko-Assets als auf den 80- oder 100-Stufen. Ob diese Proportion Sinn macht, hängt davon ab, ob Sie speziell die BTC-Barbell auf einer defensiven Gesamtallokation wollen.
- Wie wird die Bitcoin-Exposition innerhalb von Descartes Minimum Risk BTC 40 gehalten?
- Durch iShares Bitcoin ETP, ein reguliertes börsengehandeltes Produkt, das physisch durch Bitcoin bei einem institutionellen Verwahrer gedeckt ist. Keine Wallet, keine Privatschlüssel, keine separate Krypto-Verwahrung. Das ETP handelt in Ihrem Lienhardt-Depot neben den OLZ-Aktienfonds und der Swisscanto-Geldmarkt-Position.
- Was steckt im 60%-Defensiv-Bucket von Descartes Minimum Risk BTC 40?
- Swisscanto Money Market Fund CHF FT, ein Cash-äquivalenter Fonds. Der Anleihenanteil auf der Strategie beträgt 0%. Der defensive Sleeve liefert kurzlaufende Stabilität statt der Duration oder länger laufenden Fixed-Income-Exposition, die ein echter Anleihenfonds bieten würde.
- Gibt es Depot- oder Transaktionsgebühren zusätzlich zu den 0,67% all-in?
- Nein. Depotgebühr CHF 0, Ausgabekommission 0%, Verkaufskommission 0%. Die 0,67% all-in (0,47% gewichtete TER plus 0,20% Descartes/Lienhardt-Gebühr) sind die gesamten Kosten. Lienhardt-Verwahrung, wöchentlicher Handel und die Fonds-Level-Kosten des iShares Bitcoin ETP sind alle eingebacken.
So haben wir dieses Produkt bewertet
Descartes Minimum Risk BTC 40 wurde als -Produkt mit unserem gewichteten Bewertungssystem evaluiert.
Die Bewertungen werden monatlich auf Basis der neuesten verfügbaren Daten aktualisiert. Alle Produkte werden nach derselben Methodik bewertet.
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