Descartes Minimum Risk 60

Eine 60/40, bei der die Aktien-Hälfte auf einem Faktormodell aufgebaut ist und die defensive Hälfte in Cash liegt.

Descartes Minimum Risk 60 belegt Platz 51 unter 82 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es handelt sich um eine aktiv verwaltete 60%-Aktienstrategie auf den faktorbasierten OLZ Optimized ESG Fonds mit einem 40%-Swisscanto-Geldmarkt-Sleeve, gehalten in einem persönlichen Wertschriftendepot bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Die ausgewogene Version der OLZ-Minimum-Varianz-Methodik in einem 3a-Wrapper.

Die realen Kosten einer Faktor-orientierten 60/40

Die Gesamtkosten betragen 0,70% (0,50% gewichtete TER plus 0,20% Pauschalgebühr). Bei CHF 50'000 sind das CHF 350 pro Jahr. Günstigere rein-digitale 60%-Aktien-3a-Strategien liegen bei rund 0,40-0,45% all-in, Sie zahlen also rund CHF 125-150 mehr pro Jahr für die OLZ-Faktor-Methodik plus Lienhardt-Verwahrung.

Auf der 60/40-Stufe zählt die Methodik: Minimum-Varianz-Konstruktion neigt dazu, in Abwärtsjahren besser zu performen als kapitalisierungsgewichtete und in Mega-Cap-Aufschwüngen schlechter. Wenn Ihre Priorität bei der nächsten Korrektur eine stetigere Fahrt statt maximale Teilnahme am nächsten Rally ist, kann der Methodik-Aufpreis lohnen.

Was wirklich heraussticht

Der Aktien-Sleeve nutzt OLZ Optimized ESG Faktorfonds (World ex CH, Switzerland, Emerging Market) zu insgesamt 60%, gepaart mit 40% im Swisscanto Money Market Fund CHF FT. OLZ's Faktor-Selektion neigt systematisch zu Namen mit tieferer Volatilität und tieferer Korrelation, statt nach Marktkapitalisierung zu gewichten.

Verwahrung bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich läuft in Ihrem eigenen persönlichen Wertschriftendepot mit wöchentlichem Handel. Der Zugang zum menschlichen Berater auf Abruf über die Descartes-Plattform ist bei dieser Allokation nützlich: 60/40 ist die klassische Stufe für Anleger, die über gestaffelte Bezugsplanung nachdenken, und das ist genau die Art von Gespräch, das man eher mit einer Person als mit einem Chatbot führen sollte.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Der 40%-Defensiv-Bucket ist Geldmarkt, nicht Anleihen. Das ist eine Descartes-weite Designentscheidung. Sie verlieren das Duration-Spiel, das ein echter Anleihen-Sleeve in einem Zinssenkungszyklus liefern würde, vermeiden aber auch den Zinsanstiegs-Schlag, den ein langlaufender Anleihenfonds erleiden würde. Auf 60/40 zählt das mehr als auf 80/20, weil der defensive Sleeve mehr Arbeit leistet.

Die 5-Jahres-Rendite von +5,60% bleibt substanziell hinter Descartes Index 60 (+15,50%) zurück. Zwei Effekte verstärken sich hier: die Minimum-Varianz-Aktien-Untergewichtung von Mega-Cap-Gewinnern plus der Geldmarkt-Sleeve, der jegliche Anleihen-Rally verpasst. Die 10-Jahres-Rendite +20,00% liegt ebenfalls deutlich unter dem kapitalisierungsgewichteten Index-60-Pfad. Die Faktor-These ist eine Multi-Zyklus-Wette, keine Jahr-für-Jahr-Wette.

Das Fazit

Descartes Minimum Risk 60 funktioniert, wenn Sie eine faktorbasierte 60/40 mit aktiver Aktienselektion und einer persönlichen Depot-Struktur wollen. Die jüngste Performance-Lücke gegenüber kapitalisierungsgewichteten Alternativen ist real. Vergleichen Sie gegen die kapitalisierungsgewichteten Marktführer in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.

Fazit: Eine kohärente ausgewogene 3a für OLZ-Methodik-Gläubige, die bereit sind, etwas Mega-Cap-Aufwärtspotenzial für eine erwartet sanftere Fahrt aufzugeben.