Unsere Einschätzung zu Descartes Minimum Risk 60
Eine 60/40, bei der die Aktien-Hälfte auf einem Faktormodell aufgebaut ist und die defensive Hälfte in Cash liegt.
Descartes Minimum Risk 60 belegt Platz 57 unter 82 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es handelt sich um eine aktiv verwaltete 60%-Aktienstrategie auf den faktorbasierten OLZ Optimized ESG Fonds mit einem 40%-Swisscanto-Geldmarkt-Sleeve, gehalten in einem persönlichen Wertschriftendepot bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Die ausgewogene Version der OLZ-Minimum-Varianz-Methodik in einem 3a-Wrapper.
Die realen Kosten einer Faktor-orientierten 60/40
Die Gesamtkosten betragen 0,70% (0,50% gewichtete TER plus 0,20% Pauschalgebühr). Bei CHF 50'000 sind das CHF 350 pro Jahr. Günstigere rein-digitale 60%-Aktien-3a-Strategien liegen bei rund 0,40-0,45% all-in, Sie zahlen also rund CHF 125-150 mehr pro Jahr für die OLZ-Faktor-Methodik plus Lienhardt-Verwahrung.
Auf der 60/40-Stufe zählt die Methodik: Minimum-Varianz-Konstruktion neigt dazu, in Abwärtsjahren besser zu performen als kapitalisierungsgewichtete und in Mega-Cap-Aufschwüngen schlechter. Wenn Ihre Priorität bei der nächsten Korrektur eine stetigere Fahrt statt maximale Teilnahme am nächsten Rally ist, kann der Methodik-Aufpreis lohnen.
Was wirklich heraussticht
Der Aktien-Sleeve nutzt OLZ Optimized ESG Faktorfonds (World ex CH, Switzerland, Emerging Market) zu insgesamt 60%, gepaart mit 40% im Swisscanto Money Market Fund CHF FT. OLZ's Faktor-Selektion neigt systematisch zu Namen mit tieferer Volatilität und tieferer Korrelation, statt nach Marktkapitalisierung zu gewichten.
Verwahrung bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich läuft in Ihrem eigenen persönlichen Wertschriftendepot mit wöchentlichem Handel. Der Zugang zum menschlichen Berater auf Abruf über die Descartes-Plattform ist bei dieser Allokation nützlich: 60/40 ist die klassische Stufe für Anleger, die über gestaffelte Bezugsplanung nachdenken, und das ist genau die Art von Gespräch, das man eher mit einer Person als mit einem Chatbot führen sollte.
Was die meisten Bewertungen übersehen
Der 40%-Defensiv-Bucket ist Geldmarkt, nicht Anleihen. Das ist eine Descartes-weite Designentscheidung. Sie verlieren das Duration-Spiel, das ein echter Anleihen-Sleeve in einem Zinssenkungszyklus liefern würde, vermeiden aber auch den Zinsanstiegs-Schlag, den ein langlaufender Anleihenfonds erleiden würde. Auf 60/40 zählt das mehr als auf 80/20, weil der defensive Sleeve mehr Arbeit leistet.
Die 5-Jahres-Rendite von +5,60% bleibt substanziell hinter Descartes Index 60 (+15,50%) zurück. Zwei Effekte verstärken sich hier: die Minimum-Varianz-Aktien-Untergewichtung von Mega-Cap-Gewinnern plus der Geldmarkt-Sleeve, der jegliche Anleihen-Rally verpasst. Die 10-Jahres-Rendite +20,00% liegt ebenfalls deutlich unter dem kapitalisierungsgewichteten Index-60-Pfad. Die Faktor-These ist eine Multi-Zyklus-Wette, keine Jahr-für-Jahr-Wette.
Das Fazit
Descartes Minimum Risk 60 funktioniert, wenn Sie eine faktorbasierte 60/40 mit aktiver Aktienselektion und einer persönlichen Depot-Struktur wollen. Die jüngste Performance-Lücke gegenüber kapitalisierungsgewichteten Alternativen ist real. Vergleichen Sie gegen die kapitalisierungsgewichteten Marktführer in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.
Fazit: Eine kohärente ausgewogene 3a für OLZ-Methodik-Gläubige, die bereit sind, etwas Mega-Cap-Aufwärtspotenzial für eine erwartet sanftere Fahrt aufzugeben.
Vorteile
- Keine Depotgebühr
Nachteile
- Aktives Management = höhere Gebühren
- Unterdurchschnittliche 3-Jahres-Rendite
- Kein Swing Pricing Schutz
Produktdetails
Auf einen Blick
- 60% Aktienanteil
- TER: 0.50%
- Aktiv verwaltet
- Keine Depotgebühr
Fund Details & Allocation
Fund Details & Allocation
Vermögensaufteilung
Aktien
60%
Obligationen
0%
Andere
40%
Anlagestrategie
Aktiv verwalteter Fonds
Depotbank
Lienhardt & Partner Privatbank Zürich AG
Swing Pricing
Nein
Gebühren & Kosten
Gebühren & Kosten
Synthetische TER
0.50%
Pauschalgebühr
0.20%
Depotgebühr
Kostenlos
Performance über Zeit
Historische Performance dieses Anlagefonds. Vergangene Performance ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
1 Jahr
+1.6%
3 Jahre
+12.9%
5 Jahre
+5.6%
10 Jahre
+20.0%
Vorsorgeprognose
Basierend auf max. Beitrag von CHF 7'258/Jahr, Alter 30 bis 65 (35 Jahre), ab CHF 0.
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Häufig gestellte Fragen
- Was steckt im 40%-Defensiv-Bucket von Descartes Minimum Risk 60?
- Es ist der Swisscanto Money Market Fund CHF FT, ein Cash-äquivalenter Fonds. Der Anleihenanteil beträgt 0% auf der Strategie. Der defensive Sleeve liefert Ihnen also Stabilität mit kurzer Duration statt der Zinssensitivität, die ein echter Anleihenfonds bieten würde.
- Wo wird das Depot für Descartes Minimum Risk 60 geführt?
- Bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich AG in einem persönlichen Wertschriftendepot auf Ihren eigenen Namen. Die Verwahrungsstruktur ist über die Descartes-Familien identisch, und Lienhardt führt den wöchentlichen Handel im 3a-Bereich plus das Depot-Reporting.
- Verwendet Descartes Minimum Risk 60 Swing Pricing?
- Nein. Die Strategie ist kein öffentlicher Fonds und hat keinen Swing-Pricing-Mechanismus. Anti-Verwässerung auf Ebene der Underlyings liegt innerhalb der OLZ- und Swisscanto-Fonds selbst. Die NAV-Kadenz ist wöchentlich, was den Einfluss intraday-bedingter Flow-Ungleichgewichte auf bestehende Anleger ohnehin begrenzt.
- Gibt es Transaktions- oder Depotgebühren zusätzlich zu den 0,70%?
- Nein. Depotgebühr CHF 0, Ausgabekommission 0%, Verkaufskommission 0%. Die 0,70% all-in decken Lienhardt-Verwahrung, wöchentlichen Handel, Anlage monatlicher Beiträge und plattforminterne Strategiewechsel zwischen Descartes-Produkten ab.
So haben wir dieses Produkt bewertet
Descartes Minimum Risk 60 wurde als -Produkt mit unserem gewichteten Bewertungssystem evaluiert.
Die Bewertungen werden monatlich auf Basis der neuesten verfügbaren Daten aktualisiert. Alle Produkte werden nach derselben Methodik bewertet.
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