Descartes Minimum Risk BTC 60

Eine 60-Stufen-3a, bei der die Risiko-Seite eine Barbell ist: 55% faktorbasierte Aktien plus 5% Bitcoin.

Descartes Minimum Risk BTC 60 belegt Platz 45 unter 82 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es handelt sich um eine aktiv verwaltete Strategie, die 55% OLZ Optimized ESG Faktor-Aktien, 5% iShares Bitcoin ETP und 40% Swisscanto-Geldmarkt kombiniert, gehalten in einem persönlichen Wertschriftendepot bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Die ausgewogene 60-Stufen-Version von Descartes' BTC-Barbell.

Wie eine Barbell aus OLZ + Bitcoin die Rechnung bei 60/40 verändert

Das gesamte Risiko-Asset-Gewicht beträgt 60%: 55% OLZ-Aktien plus 5% iShares Bitcoin ETP. Der 40%-Defensiv-Bucket ist Swisscanto-Geldmarkt. Die Gesamtkosten betragen 0,70% (0,50% gewichtete TER plus 0,20% Pauschalgebühr). Bei CHF 50'000 sind das CHF 350 pro Jahr, identisch zu Descartes Minimum Risk 60 (ohne BTC).

Die interessante Rechnung ist der Volatilitätsbeitrag: Eine 5%-BTC-Allokation kann jährliche Portfolioschwankungen so antreiben, als hielten Sie eine viel grössere Aktien-Tilt. Das ist der asymmetrische Trade. In einem Jahr, in dem Bitcoin sich verdoppelt, fügt der 5%-Sleeve ~5% zur Strategie hinzu. In einem Jahr, in dem er sich halbiert, zieht er ~2,5% ab. Asymmetrisch per Konstruktion.

Was wirklich heraussticht

Die Kombination aus OLZ-Faktor-Aktien plus iShares Bitcoin ETP ist in der Schweizer 3a einzigartig. Der OLZ-Sleeve zielt durch systematische Faktor-Selektion auf Minimum-Varianz. Der BTC-Sleeve fügt eine explizit asymmetrische, niedrig-korrelierte Wette hinzu. Zusammen bilden sie eine defensive-plus-asymmetrische Barbell, die strukturell anders ist als jeder andere 60-Stufen-3a-Fonds.

Die Verwahrung läuft bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich in Ihrem persönlichen Wertschriftendepot, mit wöchentlichem Handel im 3a-Bereich über alle fünf Underlyings (drei OLZ-Aktienfonds, iShares Bitcoin ETP, Swisscanto-Geldmarkt). Das Descartes-Hybridmodell fügt Zugang zum menschlichen Berater auf Abruf zur digitalen Plattform hinzu.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Der 40%-Defensiv-Bucket ist Geldmarkt, nicht Anleihen. Der Anleihenanteil der Strategie beträgt 0%. Das ist eine Descartes-weite Designwahl, und kombiniert mit dem BTC-Sleeve schafft es eine Strategie ohne Mitte: niedrige-Vol-Faktor-Aktien, asymmetrische Krypto und Cash-äquivalente Papiere. Wenn Sie speziell Anleihen-Duration in Ihrem defensiven Bucket wollen, ist das dafür nicht strukturiert.

Die 5-Jahres-Rendite von +10,30% liegt über Descartes Minimum Risk 60 (+5,60%), und der grösste Teil der Lücke ist der BTC-Sleeve, der sich durch Bitcoins Multi-Zyklus-Lauf zinst. Die 10-Jahres-Rendite +56,20% liegt deutlich über dem Nicht-BTC-Äquivalent (+20,00%). Vernünftig zu erwarten, dass diese historische Lücke in zukünftigen Zyklen in beide Richtungen schwingt.

Das Fazit

Descartes Minimum Risk BTC 60 macht Sinn, wenn Sie eine ausgewogene 60-Stufen-3a wollen, die eine explizite Bitcoin-Barbell hinzufügt. Es ist das einzige derartige Produkt in der Schweiz. Sehen Sie, wie es sich gegenüber den Standard-60-Stufen-Alternativen schlägt in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.

Fazit: Eine kohärente ausgewogene 3a für Anleger, die speziell sowohl faktorbasierte Aktien als auch eine kleine strukturelle Bitcoin-Allokation auf dem 60-Stufen-Risikoprofil wollen.