La nostra opinione su BKB Nachhaltig Wachstum (CHF) V
1,22% TER auf einem Nachhaltigkeitsfonds. BKBs Wachstumsoption verlangt einen Aufpreis für Grün.
BKB Nachhaltig Wachstum belegt Platz 36 unter 82 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es ist die wachstumsorientierte Option in der Nachhaltigkeitsreihe der Basler Kantonalbank und verbindet 77% Aktien mit 20% Anleihen. Solide Performance über fünf Jahre, aber die Gebühren gehören zu den höchsten in ihrer Kategorie.
Sind die Gebühren gerechtfertigt?
Die TER von 1,22% ist hoch. Bei einem Portfolio von CHF 50'000 zahlen Sie allein CHF 610 pro Jahr an Fondsverwaltungsgebühren, vor allfälligen Pauschalgebühren Ihres 3a-Anbieters. Vergleichen Sie das mit einem passiven Fonds bei 0,10-0,20%, und der Unterschied summiert sich über einen 30-jährigen Anlagehorizont auf Tausende.
Die Fünfjahresrendite von +22,61% ist respektabel, aber nicht aussergewöhnlich für einen 77%-Aktienfonds. Nach Bereinigung um die höheren Gebühren liegt der Nettogewinn hinter vielen günstigeren Alternativen mit ähnlichen Allokationen. Das aktive ESG-Screening erhöht die Kosten, aber die Frage ist, ob diese Kosten zu bedeutsam anderen Renditen führen oder nur ein Wohlfühl-Label sind.
Was wirklich heraussticht
Swing Pricing schützt bestehende Anleger, wenn grosse Zu- oder Abflüsse den Fonds treffen. Dieser Mechanismus passt den Fondspreis an, sodass die Handelskosten vom verursachenden Anleger getragen werden, nicht von Ihnen. In einem volatilen Markt ist das ein subtiler, aber realer Vorteil im Wert von 0,1-0,2% jährlich.
Das Fondsvolumen von CHF 106 Millionen ist für ein Kantonalbank-Produkt ausreichend. BKB wendet eigene Nachhaltigkeitskriterien an und schliesst kontroverse Waffen, Kohle und Unternehmen mit schwacher Governance aus. Die Kantonalbank-Absicherung bietet eine implizite Staatsgarantie, die eine zusätzliche Ebene institutioneller Sicherheit darstellt.
Was die meisten Bewertungen übersehen
BKB Nachhaltig Wachstum und Bank Cler Nachhaltig Wachstum sind im Wesentlichen derselbe Fonds mit demselben Managementteam und nahezu identischen Renditen. Bank Cler ist BKBs Tochtergesellschaft. Die TER unterscheidet sich nur um 0,01%. Wenn Sie diese beiden vergleichen, spalten Sie Haare bei Produkten, die innerhalb von 0,1% voneinander performen.
Die Dreijahresrendite von +23,32% klingt anständig, bis Sie realisieren, dass ein passiver globaler 75/25-Fonds deutlich mehr bei der Hälfte der Kosten gebracht hätte. Aktives Management in diesem Fonds hat seine Benchmark nicht nachweislich übertroffen. Sie zahlen für das ESG-Label und den Kantonalbank-Komfort, nicht für Alpha-Generierung.
Das Fazit
Wenn Sie bei der BKB sind und einen nachhaltigkeitsorientierten Wachstumsfonds suchen, erledigt dieser die Arbeit. Aber die TER von 1,22% macht ihn schwer gegenüber günstigeren Alternativen mit ähnlichen Allokationen empfehlbar. Sehen Sie unseren Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz für Optionen, die vergleichbare Renditen zu tieferen Kosten liefern.
Fazit: Eine solide Kantonalbank-ESG-Option, aber Sie zahlen einen bedeutsamen Aufpreis für das Nachhaltigkeits-Label und aktives Management.
Pro
- Gute 3-Jahres-Rendite (+23.3%)
- Keine Depotgebühr
- pros.hasSwingPricing
Contro
- Höhere Gesamtkosten (1.22% p.a.)
- Aktives Management = höhere Gebühren
Dettagli del prodotto
In sintesi
- 77% Aktienanteil
- TER: 1.22%
- Swing-Pricing-Schutz
- Aktiv verwaltet
- Keine Depotgebühr
Fund Details & Allocation
Fund Details & Allocation
Allocazione degli asset
Azioni
77%
Obbligazioni
20%
Altro
2%
Strategia di investimento
Fondo gestito attivamente
Dimensione fondo
CHF 106M
Banca depositaria
UBS Switzerland AG, Zürich
Swing Pricing
Sì
Commissioni e costi
Commissioni e costi
TER sintetico
1.22%
Commissione di custodia
Gratuito
Performance nel tempo
Performance storica di questo fondo di investimento. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.
1 anno
+2.9%
3 anni
+23.3%
5 anni
+22.6%
Proiezione pensionistica
Basato su un contributo max. di CHF 7'258/anno, età 30 a 65 (35 anni), partendo da CHF 0.
Confronta con prodotti simili
Domande frequenti
- Sind +22,61 % über 5 Jahre stark für einen 77 %-Aktienfonds?
- Das sind nach Verzinsung rund 4,2 % annualisiert, mässig für eine aktienlastige Allokation in einem starken 5-Jahres-Aktienfenster. Der TER von 1,22 % kostet rund 6 Prozentpunkte kumulierte Rendite und ist der Hauptgrund, warum ein passiver 80 %-Aktien-3a-Fonds dieses Produkt im gleichen Zeitraum übertroffen hätte.
- Wo steht dieser Fonds mit CHF 105,58 Mio. in der BKB-Nachhaltig-Familie?
- Er ist der zweitgrösste der nachhaltigen BKB-Linie, hinter dem ausgewogenen Geschwistermodell mit CHF 180M und vor den Varianten Aktien (36M) und Einkommen (49M). CHF 105,58M liegen unter dem Segmentdurchschnitt von CHF 464M, also ein mittelgrosser Fonds mit annehmbarem, aber nicht aussergewöhnlichem Volumen.
- Ist der TER von 1,22 % das Höchste, was Sie für einen aktienstarken aktiven 3a-Fonds zahlen würden?
- Er liegt im oberen Bereich. Der Segmentdurchschnitt liegt bei 0,68 %, die günstigsten passiven 80 %-Aktien-Optionen bei rund 0,05 % TER plus eine Pauschale. Die 1,22 % der BKB sind fast doppelt so viel wie der Durchschnitt, im Gegenzug für aktive Nachhaltigkeitsselektion statt verlässlicher Outperformance.
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