BKB Nachhaltig Einkommen (CHF) V

Gleiche Rendite wie Bank Clers Einkommensfonds, bis auf die Dezimalstelle. BKBs Version hat einfach mehr Vermögen.

BKB Nachhaltig Einkommen belegt Rang #79 unter 82 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Mit 32% Aktien und 65% Obligationen bei einer TER von 1,22% ist er die konservative Einkommensoption der Basler Kantonalbank. Die Fünfjahresrendite von +3,79% ist identisch mit Bank Clers Version und bestätigt, dass es sich um dasselbe Produkt mit unterschiedlichem Label handelt. Das Fondsvermögen von CHF 50 Millionen macht diesen zum grösseren der Zwillingsfonds.

Sind die Gebühren gerechtfertigt?

Die TER von 1,22% nimmt einen überproportionalen Bissen aus ohnehin bescheidenen Renditen. Über fünf Jahre erzielte dieser Fonds +3,79% gesamt. Die TER allein verbrauchte über denselben Zeitraum etwa 6,10% des Vermögens (1,22% x 5 Jahre). Einfach gesagt: Der Verwalter verdiente mehr als der Anleger. Das ist ein Verhältnis, das niemand akzeptieren sollte.

Ein Sparkonto mit 0,80% hätte über fünf Jahre mehr erzielt, ohne Verwaltungsgebühr, ohne Marktrisiko und ohne den Obligationencrash 2022, der diesen Fonds wahrscheinlich ins Minus drückte, bevor er sich erholte. Die Rechnung geht nicht zugunsten dieses Fonds auf.

Was wirklich heraussticht

CHF 50 Millionen sind lebensfähiger als Bank Clers CHF 21 Millionen, was BKBs Version aus Sicht der Fondslebensdauer zur etwas sichereren Wahl macht. Swing Pricing ist enthalten, und BKBs Kantonalbankstatus bietet eine Staatsgarantie aus Basel-Stadt.

Das Nachhaltigkeitsscreening ist dasselbe umfassende Rahmenwerk, das über BKBs gesamte Nachhaltig-Palette angewendet wird. Ausschlüsse umfassen fossile Brennstoffförderung, kontroverse Waffen und schwache Governance. Die einkommensorientierte Strategie selektiert höherverzinsliche Obligationen und dividendenzahlende Aktien innerhalb des ESG-Universums.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Wie bei Bank Clers Version ist das «Einkommen»-Label in einem 3a-Mantel bedeutungslos. Weder Dividenden noch Zinsen werden an Sie ausgeschüttet. Alles wird reinvestiert. Die Einkommensstrategie mag die Wertpapierauswahl marginal beeinflussen, hat aber null Auswirkung auf Ihre Erfahrung als 3a-Anleger. Es ist eine Produktbezeichnung, kein Feature.

Die Dreijahresrendite von +13,86% gegenüber Bank Clers +13,57% zeigt eine leichte Abweichung, was auf geringfügige Unterschiede im Ausführungstiming trotz der gemeinsamen Strategie hindeutet. Beide hinken dem Markt deutlich hinterher. Das ESG-Screening und aktive Management zusammen haben die jährlichen Kosten von 1,22% nicht gerechtfertigt.

Das Fazit

BKB Nachhaltig Einkommen ist der stabilere der beiden identischen Zwillinge, dank seines grösseren Vermögens. Aber das grundlegende Problem bleibt: Eine TER von 1,22% auf einem konservativen Fonds, der über fünf Jahre +3,79% erzielte, ist ein schlechtes Geschäft für Anleger. Wenn Sie im BKB-Ökosystem bleiben müssen, ziehen Sie zumindest die Ausgewogen-Version in Betracht. Ansonsten erkunden Sie unser Säule-3a-Vergleichstool für besseren Wert.

Fazit: Dank grösserem Fondsvolumen dem Bank-Cler-Zwilling leicht vorzuziehen, aber dasselbe Problem gilt: zu teuer für zu wenig Rendite.