Tellco Classic – Strategy 10 V

Nur 10% in Aktien. Dieser Fonds ist im Grunde ein aufgehübschtes Sparkonto mit Extra-Aufwand.

Tellco Classic Strategy 10 belegt Platz 37 unter 67 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Mit nur 10% in Aktien und 61% in Anleihen ist er einer der konservativsten verfügbaren Anlagefonds. Für ultrakonservative Anleger, die noch ein winziges Stück Marktengagement wünschen, ist dies so sicher, wie ein 3a-Fonds werden kann.

Was sagen die Zahlen?

Die Dreijahresrendite von +8,10% ist bescheiden, und es gibt noch keine Fünfjahresbilanz. Mit nur 10% in Aktien hängen Sie im Wesentlichen an der Anleihenperformance, die seit dem Zinsanstieg 2022 holprig war. Die Einjahresrendite von +1,90% hält mit der Inflation kaum Schritt.

Hier die unbequeme Rechnung: Ein Standard-3a-Sparkonto zahlt derzeit 0,50-1,00% Zins bei null Risiko. Die Renditen dieses Fonds nach Gebühren übersteigen das möglicherweise nicht konstant. Sie gehen ein gewisses Marktrisiko ein für möglicherweise marginalen Mehrertrag gegenüber einem einfachen Sparprodukt.

Was wirklich heraussticht

Swing Pricing bietet eine kleine Schutzschicht gegen Transaktionskosten aus den Handelsaktivitäten anderer Anleger. Der Fonds wird aktiv von Tellco verwaltet, einem Pensionsspezialisten, der seit Jahrzehnten Altersvorsorge-Vermögen verwaltet. Sie kennen die regulatorische Landschaft in- und auswendig.

Das Fondsvolumen von CHF 14 Millionen ist eine rote Flagge. Kleine Fonds haben höhere Pro-Einheit-Kosten und sind anfälliger für Schliessung oder Zusammenlegung, wenn sie nicht genug Vermögen anziehen. Für einen 3a-Fonds, in dem Sie möglicherweise 20-30 Jahre investiert sind, ist das ein berechtigtes Anliegen bezüglich der Langzeittragfähigkeit.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Bei 10% Aktienquote partizipieren Sie kaum am Aktienmarkt-Wachstum. Über einen 30-Jahres-Horizont kann der Unterschied zwischen 10% und 25% Aktienquote enorm sein. Die Verzinsung selbst einer kleinen Aktienprämie über drei Jahrzehnte könnte Zehntausende von Franken an verpassten Gewinnen bedeuten, alles für marginal weniger Volatilität.

Tellco ist ein Nischenanbieter ohne die Markenbekanntheit oder das Filialnetz grosser Schweizer Banken. Wenn Sie jemals Ihre 3a konsolidieren oder den Anbieter wechseln müssen, könnte der Prozess weniger unkompliziert sein als bei grösseren Institutionen. Das Fehlen von Fünfjahres-Performancedaten erschwert zusätzlich die Beurteilung der Konstanz.

Das Fazit

Dieser Fonds existiert für Menschen, die technisch "investiert" sein wollen, während sie die Sicherheit der Anleihen kaum verlassen. Wenn Volatilität Sie wirklich um den Schlaf bringt, erfüllt er diesen Zweck. Aber für die meisten Anleger würde entweder ein reines Sparkonto oder ein etwas aggressiverer 25%-Aktienfonds mehr Sinn machen. Vergleichen Sie Ihre Optionen mit unserem Säule-3a-Vergleichstool.

Fazit: Ultrakonservativ bis zu dem Punkt, wo er gegenüber einem guten Sparkonto schwer zu rechtfertigen ist, es sei denn, Sie benötigen gezielt minimales Aktienengagement in einer Fondshülle.