finpension Suisse 20

Un penchant suisse, 70 % d'obligations et un rendement négatif sur cinq ans. Les arguments honnêtes pour et contre.

finpension Suisse 20 se classe #75 parmi les 122 fonds de placement 3a de notre comparatif. C'est la variante axée sur la Suisse de finpension Global 20. La stratégie détient 20 % d'actions, 70 % d'obligations, 9 % d'immobilier et 1 % de liquidités, avec un fort biais domestique. Elle peut convenir aux clients finpension qui réduisent leur risque avant le retrait, mais les chiffres sont maigres.

Les frais en valent-ils la peine ?

Vous payez des frais forfaitaires de 0,39 % par an, tout compris, bien en dessous de la moyenne de 0,77 % des autres fonds de placement 3a de notre comparatif. Mais des frais forfaitaires pèsent surtout quand la part d'actions est faible. VIAC Global 20 coûte 0,22 % tout compris : sur CHF 50 000, cela fait CHF 110 par an contre CHF 195 ici, donc CHF 85 de plus chaque année pour un mélange tout aussi défensif.

Après frais, Suisse 20 affiche -5,94 % sur cinq ans, mais +11,60 % sur trois ans et +0,96 % sur la dernière année. La période de cinq ans inclut la chute des obligations lors de la hausse des taux en 2022, qui a durement touché un portefeuille à 70 % obligataire. Quand les rendements sont aussi minces, un écart de frais de CHF 85 par tranche de CHF 50 000 en représente une part bien réelle.

Ce qui se démarque vraiment

L'orientation suisse. Environ 70 % de la part en actions est investie en actions suisses (Large Caps plus Small & Mid Caps), contre environ 40 % dans la version Global. À ce niveau, cela ne représente que 14 % du portefeuille total. Les obligations penchent aussi vers la Suisse : le plus gros fonds obligataire détient des obligations en francs suisses, et l'immobilier suisse pèse 6 % du portefeuille contre 4 % dans Global.

En dessous, on trouve des fonds indiciels institutionnels Swisscanto réservés à l'argent de la prévoyance. Ils récupèrent une bonne partie de l'impôt à la source étranger sur les dividendes, sans droit de timbre à l'achat ni à la vente. La banque dépositaire est Swisscanto by Zürcher Kantonalbank. finpension vous permet aussi de détenir jusqu'à cinq portefeuilles 3a : celui-ci peut être le volet défensif pendant que les autres restent offensifs.

Ce que la plupart des avis oublient

Le biais domestique n'a pas payé jusqu'ici. Suisse 20 a rapporté 11,60 % sur trois ans contre 12,87 % pour finpension Global 20, et -5,94 % contre -5,73 % sur cinq ans. L'écart est faible, car les actions ne représentent qu'un cinquième du mélange, mais il va dans un seul sens : les actions suisses ont fait moins bien que les actions mondiales sur cette période.

Un penchant suisse signifie moins de risque de change mais davantage de concentration : le fonds Large Caps Switzerland représente à lui seul la moitié de la part en actions. Et si vous voulez un capital qui ne fluctue pas, 70 % d'obligations ne vous l'offriront pas, comme l'ont montré les cinq dernières années. Le meilleur compte épargne 3a rapporte 1,00 % sans aucun risque de marché.

Le verdict

finpension Suisse 20 est transparent et simple, mais ce n'est ni le 3a prudent le moins cher ni le plus performant du menu finpension. Il convient comme volet défensif d'une configuration à plusieurs portefeuilles, pour qui veut garder ses dernières actions en francs. Notre guide sur le pilier 3a avant la retraite explique comment réduire le risque étape par étape. Si vous ouvrez un compte, le code RTEQJB donne un crédit de frais de CHF 25 dès que vous avez versé CHF 1 000 en 12 mois (à saisir à l'inscription ou dans les 24 heures).

Verdict : Un outil de niche pour réduire le risque, destiné aux clients finpension qui préfèrent les actions suisses. Les épargnants prudents attentifs aux coûts trouveront moins cher chez VIAC.