finpension Schweiz 20

Schweiz-Fokus, 70% Obligationen und eine negative Fünfjahresrendite. Was ehrlich dafür und dagegen spricht.

finpension Schweiz 20 belegt Platz 75 unter 122 3a-Anlagefonds in unserem Vergleich und ist das Schweiz-Pendant zu finpension Global 20. Die Strategie hält 20% Aktien, 70% Obligationen, 9% Immobilien und 1% Liquidität, mit starkem Heimfokus. Für finpension-Kunden, die vor dem Bezug Risiko abbauen, kann sie funktionieren, aber die Zahlen sind dünn.

Sind die Gebühren ihr Geld wert?

Sie zahlen eine Pauschalgebühr von 0,39% pro Jahr, alles inklusive, deutlich unter dem Durchschnitt von 0,77% der übrigen 3a-Anlagefonds in unserem Vergleich. Doch eine Pauschale schmerzt bei tiefem Aktienanteil am meisten. VIAC Global 20 kostet 0,22% alles inklusive: Bei CHF 50'000 sind das CHF 110 pro Jahr gegenüber CHF 195 hier, also jedes Jahr CHF 85 mehr für eine ähnlich defensive Mischung.

Nach Kosten liegt Schweiz 20 über fünf Jahre 5,94% im Minus, über drei Jahre dagegen 11,60% und über das letzte Jahr 0,96% im Plus. Das Fünfjahresfenster enthält den Einbruch der Obligationen beim Zinsanstieg 2022, der ein Portfolio mit 70% Obligationen hart traf. Bei so dünnen Renditen ist ein Gebührenunterschied von 85 Franken pro CHF 50'000 ein spürbares Stück davon.

Was wirklich heraussticht

Der Schweiz-Fokus. Rund 70% des Aktienteils stecken in Schweizer Aktien (Large Caps plus Small & Mid Caps), gegenüber rund 40% in der Global-Variante. Auf dieser Stufe sind das allerdings nur 14% des gesamten Portfolios. Auch die Obligationen sind heimlastig: Der grösste Obligationenfonds hält Frankenobligationen, und Schweizer Immobilien machen 6% des Portfolios aus, gegenüber 4% bei Global.

Darunter liegen institutionelle Swisscanto-Indexfonds, die Vorsorgegeldern vorbehalten sind. Sie fordern einen grossen Teil der ausländischen Quellensteuer auf Dividenden zurück, und beim Kauf und Verkauf fällt keine Stempelsteuer an. Depotbank ist Swisscanto by Zürcher Kantonalbank. Bei finpension können Sie zudem bis zu fünf 3a-Portfolios führen, diese Strategie kann also der defensive Teil sein, während die anderen offensiv bleiben.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Der Heimfokus hat sich bisher nicht ausbezahlt. Schweiz 20 erzielte über drei Jahre 11,60% gegenüber 12,87% bei finpension Global 20, und über fünf Jahre -5,94% gegenüber -5,73%. Der Abstand ist klein, weil Aktien nur einen Fünftel der Mischung ausmachen, aber er zeigt in eine Richtung: Schweizer Aktien hinkten in dieser Zeit den Weltaktien hinterher.

Ein Schweiz-Fokus bedeutet weniger Währungsrisiko, aber mehr Konzentration: Allein der Fonds Large Caps Switzerland macht die Hälfte des Aktienteils aus. Und wenn Sie Kapital ohne Schwankungen wollen, liefern 70% Obligationen das nicht, wie die letzten fünf Jahre gezeigt haben. Das beste 3a-Sparkonto zahlt 1,00% ganz ohne Marktrisiko.

Das Fazit

finpension Schweiz 20 ist transparent und einfach, aber weder das günstigste konservative 3a noch die stärkste Strategie im eigenen finpension-Angebot. Sie passt als defensiver Teil eines Setups mit mehreren Portfolios für alle, die ihren letzten Aktienanteil in Franken halten wollen. Unser Ratgeber zur Säule 3a vor der Pensionierung zeigt Schritt für Schritt, wie Sie Risiko abbauen. Falls Sie eröffnen: Mit dem Code RTEQJB erhalten Sie eine Gebührengutschrift von CHF 25, sobald Sie innert 12 Monaten CHF 1'000 eingezahlt haben (Code bei der Registrierung oder innert 24 Stunden eingeben).

Fazit: Ein Nischenwerkzeug zum Risikoabbau für finpension-Kunden, die Schweizer Aktien bevorzugen. Kostenbewusste konservative Sparer finden bei VIAC günstigere Optionen.