finpension Svizzera 20

Un'impronta svizzera, il 70% di obbligazioni e un rendimento negativo su cinque anni. Ecco i pro e i contro, detti con onestà.

finpension Svizzera 20 si posiziona al 75° posto su 122 fondi d'investimento 3a nel nostro confronto ed è la sorella a orientamento svizzero di finpension Global 20. Detiene il 20% di azioni, il 70% di obbligazioni, il 9% di immobili e l'1% di liquidità, con una forte preferenza per il mercato di casa. Può servire ai clienti finpension che riducono il rischio prima del prelievo, ma i numeri sono magri.

Le commissioni valgono la spesa?

Paga una commissione forfettaria dello 0,39% all'anno, tutto incluso, ben al di sotto della media dello 0,77% degli altri fondi d'investimento 3a del nostro confronto. Ma una commissione forfettaria pesa di più quando la quota azionaria è bassa. VIAC Global 20 costa lo 0,22% tutto incluso: su CHF 50'000 fanno CHF 110 all'anno contro CHF 195 qui, cioè CHF 85 in più ogni anno per un mix altrettanto difensivo.

Al netto dei costi, Svizzera 20 è a -5,94% su cinque anni, ma a +11,60% su tre anni e a +0,96% sull'ultimo anno. Il periodo di cinque anni include il crollo delle obbligazioni dovuto al rialzo dei tassi nel 2022, che ha colpito duramente un portafoglio con il 70% di obbligazioni. Con rendimenti così sottili, uno scarto di 85 franchi di commissione ogni CHF 50'000 ne rappresenta una parte concreta.

Cosa si distingue davvero

L'orientamento svizzero. Circa il 70% della parte azionaria è investito in azioni svizzere (Large Caps più Small & Mid Caps), contro circa il 40% nella versione Global. A questo livello, però, è solo il 14% dell'intero portafoglio. Anche le obbligazioni guardano a casa: il fondo obbligazionario principale detiene obbligazioni in franchi svizzeri, e gli immobili svizzeri pesano il 6% del portafoglio contro il 4% in Global.

Alla base ci sono fondi indicizzati istituzionali Swisscanto riservati al denaro previdenziale. Recuperano buona parte dell'imposta alla fonte estera sui dividendi, e su acquisti e vendite non si paga la tassa di bollo. La banca depositaria è Swisscanto by Zürcher Kantonalbank. finpension Le permette inoltre di tenere fino a cinque portafogli 3a, quindi questa può essere la parte difensiva mentre gli altri restano offensivi.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Finora la preferenza per la Svizzera non ha pagato. Svizzera 20 ha reso l'11,60% su tre anni contro il 12,87% di finpension Global 20, e -5,94% contro -5,73% su cinque. Lo scarto è piccolo perché le azioni sono solo un quinto del mix, ma va in una sola direzione: in questo periodo le azioni svizzere sono rimaste indietro rispetto a quelle mondiali.

Un orientamento svizzero significa meno rischio di cambio ma più concentrazione: il solo fondo Large Caps Switzerland rappresenta metà della parte azionaria. E se vuole un capitale che non oscilla, il 70% di obbligazioni non glielo garantisce, come hanno mostrato gli ultimi cinque anni. Il miglior conto di risparmio 3a paga l'1,00% senza alcun rischio di mercato.

Il verdetto

finpension Svizzera 20 è trasparente e semplice, ma non è né il 3a prudente più economico né la strategia con i risultati migliori nell'offerta della stessa finpension. Funziona come parte difensiva di una configurazione con più portafogli, per chi vuole tenere in franchi la sua ultima quota di azioni. La nostra guida sul pilastro 3a prima della pensione spiega passo dopo passo come ridurre il rischio. Se apre un conto, il codice RTEQJB Le dà un credito di commissioni di CHF 25 dopo aver versato CHF 1'000 entro 12 mesi (da inserire alla registrazione o entro 24 ore).

Verdetto: Uno strumento di nicchia per ridurre il rischio, pensato per i clienti finpension che preferiscono le azioni svizzere. Chi guarda soprattutto ai costi trova opzioni prudenti più economiche da VIAC.