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Un ordine da CHF 1'000 su un'azione svizzera costa CHF 3.75 da Saxo e CHF 40.75 da UBS. Stessa azione, stessa borsa, circa 11 volte il prezzo. Investire in azioni in Svizzera è semplice quando conosce i cinque passi, ma il broker che sceglie decide quanta parte dei Suoi soldi finisce in commissioni. Questa guida La accompagna in ogni passo, dall'apertura del conto titoli alla dichiarazione d'imposta, con i costi reali in CHF.
Come si comprano azioni in Svizzera?
Per comprare o acquistare azioni in Svizzera Le serve un conto titoli (un deposito titoli) presso una banca svizzera, un'app di investimento o un broker online estero. Lo apre online, versa i soldi dal Suo conto bancario, poi cerca l'azione e dà un ordine di acquisto. Il broker custodisce le azioni per Lei e, se è svizzero, Le invia ogni anno un estratto fiscale.
I cinque passi in breve:
- Scegliere un broker: una banca svizzera, un'app come Yuh o neon, o un broker estero come Interactive Brokers.
- Aprire il conto titoli: online, con un documento d'identità e uno smartphone.
- Versare i soldi: trasferire CHF dal Suo conto bancario e sapere quando il cambio valuta costa.
- Dare l'ordine: scegliere l'azione, la borsa, l'importo e il tipo di ordine.
- Tenere e dichiarare le azioni: dividendi, imposta sulla sostanza ed estratto fiscale.
Passo 1: scegliere un broker per investire in azioni
Il broker è la decisione di investimento che Le costa soldi per anni. Commissioni di negoziazione, diritti di custodia, cambio valuta e tassa di bollo dipendono tutti da lui. Nel nostro confronto dei broker, il costo annuo per lo stesso investitore in ETF va da circa CHF 20 a CHF 399. Prima di confrontare i nomi, prenda una decisione di base: quale dei tre tipi di broker fa per Lei?
Broker svizzero o estero?
Un broker svizzero (Saxo, Swissquote, PostFinance, Cornèrtrader, UBS) è regolamentato dalla FINMA, fornisce un estratto fiscale gratuito o a pagamento e protegge la Sua liquidità tramite esisuisse. In cambio paga la tassa di bollo quando compra e vende titoli. Un broker estero (Interactive Brokers, DEGIRO, Trading 212) non applica la tassa di bollo e spesso costa meno, ma l'elenco dei titoli per le imposte lo compila Lei.
Se compra soprattutto azioni svizzere ed ETF alla SIX e vuole poca burocrazia, un broker svizzero è la scelta comoda. Se compra spesso azioni americane o investe somme importanti, un broker estero Le fa risparmiare davvero. Molti investitori in Svizzera usano entrambi: un broker estero per le azioni americane, uno svizzero per il resto. La Sua strategia di investimento decide da quale partire.
App, broker online o la Sua banca?
Le app di investimento come Yuh e neon sono il punto di partenza più semplice: tutto in CHF, piani di risparmio da CHF 1 o CHF 10 e un'interfaccia chiara. Le commissioni sono in percentuale (0.5% per operazione sulle azioni svizzere): economiche per CHF 500, care per CHF 20'000. I broker online e le piattaforme di trading come Saxo, Swissquote e Interactive Brokers costano meno sugli ordini grandi e danno accesso a più mercati azionari e prodotti finanziari.
La Sua banca di riferimento (UBS, Raiffeisen, PostFinance o una banca cantonale) è comoda perché è già cliente. Le banche tradizionali sono però di solito anche l'opzione più cara: con UBS e-banking un ordine da CHF 1'000 costa più di CHF 40 e la custodia costa lo 0.35% all'anno più IVA. Se vuole restare in UBS, vale la pena guardare la sua app più economica, UBS key4 trading. Anche altri operatori svizzeri come TradeDirect, BPS (SUISSE) e VZ offrono conti titoli. Trova ogni broker che copriamo nelle nostre recensioni dei broker.
I miei soldi sono al sicuro presso un broker?
Le Sue azioni sono la parte più sicura. In Svizzera i titoli in deposito appartengono a Lei, non alla banca. Se la banca fallisce, Le vengono restituiti. La liquidità è un'altra cosa: presso una banca svizzera è protetta da esisuisse fino a CHF 100'000 per cliente e per banca. Il conto di Yuh si trova presso Swissquote Bank e quello di neon presso Hypothekarbank Lenzburg, quindi vale la stessa protezione. Presso un broker estero si applica il sistema locale.
Non sa ancora quale broker fa per Lei? La nostra classifica ricalcola il costo annuo per tre profili. Scelga il Suo: principiante con CHF 10'000, investitore in ETF con CHF 50'000 o trader attivo con CHF 200'000.
Passo 2: aprire il conto titoli
Presso la maggior parte dei broker si apre un conto titoli interamente online, in una sola sessione. Le servono la carta d'identità o il passaporto, il Suo indirizzo in Svizzera, il domicilio fiscale e uno smartphone. La maggior parte dei broker verifica l'identità con una breve videochiamata o fotografando il documento e il Suo viso nell'app. Risponde anche a domande su reddito, esperienza di investimento e profilo di rischio.
Una domanda sorprende molti: è una US person? Se è cittadino americano o titolare di una green card, lo dichiari. Alcuni broker non possono accettare US person, e una dichiarazione falsa può portare alla chiusura del conto. Se intende comprare azioni americane, compila o conferma anche il modulo W-8BEN (ne parliamo al passo 5).
Le condizioni di apertura cambiano da un broker all'altro. Ecco cosa abbiamo verificato:
- Saxo e DEGIRO: deve avere almeno 18 anni.
- DEGIRO: Le servono un documento d'identità valido, la residenza in un paese in cui DEGIRO opera e un conto bancario europeo a Suo nome.
- neon: deve risiedere in Svizzera, essere soggetto a imposta solo in Svizzera e avere un documento valido di uno dei paesi elencati.
- Swissquote: Le servono il documento d'identità e una prova di residenza di non più di sei mesi, e il primo versamento deve arrivare da un conto bancario nel Suo paese di residenza.
Per gli altri broker, verifichi le condizioni del broker prima di iniziare, soprattutto se ha meno di 18 anni o una nazionalità estera.
Passo 3: versare CHF sul conto, e sapere quando il cambio valuta costa
Una volta aperto il conto titoli, trasferisce i soldi dal Suo conto bancario con un normale bonifico, di solito in CHF. Presso broker e app svizzeri funziona come qualsiasi pagamento verso un conto svizzero. Alcuni broker chiedono un versamento minimo iniziale: CHF 1'000 da Swissquote e Cornèrtrader. La maggior parte delle app non ha un minimo.
Il costo vero si nasconde nel cambio valuta. Finché compra azioni svizzere o ETF in CHF, non viene convertito nulla. Quando compra un'azione americana, il broker converte i Suoi franchi in dollari e applica un margine: 0.002% da Interactive Brokers, 0.25% da Saxo e DEGIRO, ma 0.95% da Swissquote e Yuh. Su un acquisto da CHF 10'000, lo 0.95% vale già CHF 95, prima di qualsiasi commissione.
Se compra regolarmente titoli esteri, guardi il costo del cambio prima della commissione. Alcuni broker Le permettono di tenere un saldo in USD: cambia una volta e riutilizza i dollari per più acquisti o per i dividendi.
Passo 4: dare l'ordine
Il primo ordine intimidisce, ma ogni maschera d'ordine Le chiede le stesse cinque cose:
Digiti il nome della società, il simbolo (per esempio NESN per Nestlé) o l'ISIN, un codice di 12 caratteri che identifica ogni titolo. Con l'ISIN è sicuro di avere l'azione o l'ETF giusto.
Per le azioni svizzere scelga SIX Swiss Exchange in CHF. Per le azioni americane la borsa americana (NYSE o Nasdaq) in USD. Se lo stesso ETF è negoziato in CHF alla SIX, comprarlo lì evita il cambio.
Indichi il numero di azioni, oppure un importo in CHF se il Suo broker offre le frazioni di azioni. Controlli che il totale corrisponda al Suo saldo.
Un ordine al mercato compra al prezzo attuale, un ordine limitato fissa il prezzo massimo che è disposto a pagare. Per gli ordini limitati aggiunga una data di validità.
Molti broker mostrano una stima di commissioni e tasse prima della conferma. La legga una volta. Dopo l'acquisto riceve un conteggio: lo conservi. Per vendere in futuro usa la stessa maschera, con "vendi" al posto di "compra".
Ordine al mercato o ordine limitato?
Un ordine al mercato compra subito al miglior prezzo disponibile. Va bene per grandi azioni liquide come Nestlé, Novartis o Roche durante gli orari di borsa. Un ordine limitato viene eseguito solo al Suo prezzo o meglio. È la scelta più sicura per le società svizzere più piccole e poco scambiate, all'apertura o fuori orario, quando i prezzi possono saltare. Da principiante, fissi un limite vicino al prezzo attuale.
SIX, BX Swiss o borsa estera?
SIX Swiss Exchange è la borsa principale della Svizzera, dove si negoziano le azioni dello SMI e la maggior parte degli ETF in CHF. BX Swiss è una borsa più piccola a Berna: neon, per esempio, esegue lì i suoi ordini. Per le azioni americane il broker inoltra l'ordine al mercato americano. Per chi investe a lungo termine la borsa conta meno della valuta: compri in CHF quando può.
Frazioni di azioni e piani di risparmio
Alcune azioni svizzere costano diverse centinaia di franchi l'una. Con le frazioni di azioni compra una parte di un'azione per un importo fisso, per esempio CHF 100. Interactive Brokers, Swissquote, Yuh e Trading 212 le offrono. Un piano di risparmio investe automaticamente lo stesso importo ogni mese: neon, PostFinance e Trading 212 da CHF 1, Yuh da CHF 10, e Saxo offre AutoInvest. È il modo più semplice per investire in azioni con regolarità, senza cercare il momento giusto.
Passo 5: tenere le azioni e dichiararle
In Svizzera gli utili in capitale sul patrimonio privato sono esenti da imposta, ma i dividendi sono tassati come reddito e il Suo portafoglio rientra nell'imposta sulla sostanza. Se negozia molto spesso, usa la leva o compra a debito, l'autorità fiscale può considerarLa un commerciante professionale di titoli, e allora gli utili diventano imponibili. Sui dividendi svizzeri viene trattenuta alla fonte l'imposta preventiva del 35%, che recupera con la dichiarazione d'imposta. La nostra guida alle tasse sulle azioni in Svizzera spiega ogni imposta e cosa fa il broker per Lei.
Un broker svizzero Le invia un estratto fiscale (eTax) da importare nel Suo software fiscale. È gratuito da Saxo e neon, costa CHF 20 più IVA da Cornèrtrader, CHF 25 da Yuh, CHF 85 da Swissquote, CHF 97.30 da PostFinance e da CHF 100 da UBS. I broker esteri non lo forniscono. Per Interactive Brokers, servizi terzi ne creano uno per circa CHF 45-50.
Per le azioni americane firmi il modulo W-8BEN: i dividendi americani sono allora tassati alla fonte al 15% invece del 30%, e può far valere questo 15% nella dichiarazione svizzera con il modulo DA-1. Per vedere quanta imposta sulla sostanza e sul reddito paga nel Suo comune, usi la nostra mappa delle imposte in Svizzera.
Quanto costa comprare azioni in Svizzera?
Ogni ordine Le costa fino a tre cose: la commissione del broker, la tassa di bollo (0.075% sui titoli svizzeri e 0.15% su quelli esteri, applicata solo dai broker svizzeri, come spiega l'Amministrazione federale delle contribuzioni) e il cambio valuta sulle azioni estere. Ecco un ordine di acquisto presso cinque broker, tutti i costi inclusi:
| Broker | Azione svizzera, CHF 1'000 | ETF globale alla SIX, CHF 1'000 | Azione USA, CHF 1'000 | Azione svizzera, CHF 10'000 | ETF globale alla SIX, CHF 10'000 | Azione USA, CHF 10'000 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | CHF 5.00 | CHF 5.00 | CHF 2.40 | CHF 5.00 | CHF 5.00 | CHF 2.40 |
| Saxo Bank | CHF 3.75 | CHF 4.50 | CHF 4.80 | CHF 15.50 | CHF 23.00 | CHF 48.00 |
| Swissquote | CHF 6.60 | CHF 11.35 | CHF 21.85 | CHF 37.35 | CHF 24.85 | CHF 159.85 |
| Yuh | CHF 5.75 | CHF 6.50 | CHF 16.00 | CHF 57.50 | CHF 65.00 | CHF 160.00 |
| UBS e-banking | CHF 40.75 | CHF 41.50 | CHF 61.50 + cambio | CHF 97.50 | CHF 105.00 | CHF 157.50 + cambio |
Prezzi di ottobre 2026, secondo i listini pubblicati da ciascun broker, con USD/CHF a 0.80 e un'azione a USD 100. "ETF globale" indica un ETF domiciliato all'estero comprato alla SIX in CHF; il prezzo Swissquote usa l'offerta ETF Leaders. UBS non pubblica il suo margine di cambio, quindi l'abbiamo lasciato fuori.
I diritti di custodia annui si aggiungono. Saxo, Interactive Brokers e Yuh non ne applicano. Swissquote chiede da CHF 86.48 a 216.20 all'anno secondo il portafoglio, UBS lo 0.35% all'anno più IVA, cioè CHF 189 su CHF 50'000. In una grande banca la custodia costa spesso più di tutte le Sue operazioni messe insieme. Il nostro strumento di confronto dei broker mette due broker uno accanto all'altro.
Per un piccolo portafoglio sotto CHF 10'000 con acquisti mensili da CHF 500, Yuh, neon e Saxo costano tutti circa CHF 39-45 all'anno. Le commissioni in percentuale fanno male solo quando gli ordini crescono. Veda la classifica completa per principianti.
Azioni o ETF: come investire in azioni da principiante?
Una singola azione è una scommessa su una società. Un ETF compra centinaia o migliaia di società con un solo ordine, così un risultato negativo non affonda il Suo portafoglio. Per investire in azioni a lungo termine, alla maggior parte dei principianti conviene partire da un ETF globale a basso costo, o da un ETF sullo SMI per restare sulle azioni svizzere. È più semplice e offre una diversificazione più ampia. Le azioni singole può aggiungerle in seguito, quando i primi investimenti sono in posizione.
Non Le diciamo quale azione comprare adesso, e diffidi di chi lo fa. Nessuno può prevedere in modo affidabile quale azione batterà il mercato il prossimo anno. Quello che controlla nel tempo sono i costi, la diversificazione e l'orizzonte di investimento, e sono loro a determinare gran parte del Suo rendimento. Per vedere cosa può dare un piano ETF mensile, il nostro calcolatore ETF fa i conti. Per analizzare le società svizzere, il nostro screener di azioni mostra dividendi, valutazioni e settori.
Quanto serve per iniziare a investire in azioni?
Tecnicamente, molto poco. Con le frazioni di azioni o un piano di risparmio parte da CHF 1 con neon, PostFinance o Trading 212, o da CHF 10 con Yuh. Alcuni broker chiedono un versamento minimo iniziale, come CHF 1'000 da Swissquote e Cornèrtrader. Ma il vero limite è la commissione minima: CHF 5 di minimo su un ordine da CHF 200 sono il 2.5% perso prima ancora che il prezzo si muova.
Come regola generale, investa denaro di cui non avrà bisogno per almeno cinque anni, tenga una riserva su un conto di risparmio e faccia ordini abbastanza grandi da mantenere le commissioni sotto l'1%. Con un'app allo 0.5% va bene qualsiasi importo. Con un minimo di CHF 40 in una grande banca, servirebbero CHF 4'000 per ordine.
Prima di investire in un conto titoli tassabile, pensi al terzo pilastro. Investire nel pilastro 3a Le dà una deduzione fiscale che nessun broker può eguagliare: la nostra guida per iniziare con i fondi 3a Le spiega come partire.
Errori comuni quando si comprano azioni
È comodo, ma da UBS un ordine da CHF 1'000 costa più di CHF 40 e la custodia aggiunge lo 0.35% all'anno. Confronti il costo annuo totale prima di comprare la Sua prima azione.
Un costo di cambio dello 0.95% pesa più della maggior parte delle commissioni e riduce direttamente il Suo rendimento. Per le azioni americane scelga un broker con un margine di cambio basso, oppure passi da un ETF in CHF.
Le società svizzere più piccole sono poco scambiate, quindi un ordine al mercato può essere eseguito lontano dall'ultimo prezzo. Usi un ordine limitato vicino al prezzo attuale.
Un anno negativo di una sola società può cancellare i Suoi guadagni: è il rischio più evitabile. I mercati premiano la pazienza, non la concentrazione. Distribuisca i Suoi soldi su molte società, idealmente con un ETF, e aggiunga qualche azione singola se lo desidera.
Le Sue azioni rientrano nella sostanza e i dividendi sono reddito. Conservi l'estratto fiscale o elenchi Lei le posizioni, e recuperi l'imposta preventiva ogni anno.
Il mio parere
Se un amico mi chiedesse come comprare le sue prime azioni in Svizzera, gli direi tre cose. Primo, riempia il pilastro 3a prima di tutto il resto. Secondo, apra un conto titoli presso un broker economico invece che nella sua banca: Saxo se vuole una banca svizzera e un estratto fiscale gratuito, Interactive Brokers se se la sente di compilare da solo l'elenco dei titoli. Terzo, parta con un ETF globale e un piano di risparmio mensile, e smetta di guardare il prezzo ogni giorno. La soluzione noiosa è quella che funziona.
Domande frequenti
Come comprare azioni da principiante?
Apra online un conto titoli presso un broker svizzero, un'app come Yuh o neon o un broker estero come Interactive Brokers. Trasferisca CHF dal Suo conto bancario, cerchi l'azione o l'ETF per nome o ISIN e dia un ordine limitato. Chi vuole investire in azioni per la prima volta spesso parte con un piano di risparmio mensile in ETF invece che con azioni singole.
Quanto serve per iniziare a investire in azioni?
Grazie ai piani di risparmio e alle frazioni di azioni può iniziare a investire in azioni da CHF 1 con neon, PostFinance o Trading 212, o da CHF 10 con Yuh. Swissquote e Cornèrtrader chiedono un primo versamento di CHF 1'000. Faccia ordini abbastanza grandi da mantenere la commissione minima sotto circa l'1% dell'importo.
Quali azioni svizzere sono più consigliate?
Non raccomandiamo azioni singole, perché nessuno può prevedere in modo affidabile quale farà meglio del mercato. Un ETF diversificato sullo SMI o sul mercato globale è una base solida per la maggior parte delle persone. Se vuole analizzare Lei le società svizzere, il nostro screener di azioni confronta dividendi, valutazioni e settori.
Meglio azioni o ETF?
Per la maggior parte dei principianti, gli ETF sono il punto di partenza migliore. Un ETF distribuisce i Suoi soldi su centinaia di azioni, quindi i problemi di una società pesano molto meno. Le azioni singole danno più controllo, ma più rischio, e il rendimento dipende da poche società. Molti investitori combinano un ETF globale come base con qualche azione singola.
Come funziona la tassazione delle azioni in Svizzera?
Gli utili in capitale sul patrimonio privato sono esenti da imposta. I dividendi sono tassati come reddito, e le azioni rientrano nell'imposta sulla sostanza. Sui dividendi svizzeri viene trattenuta l'imposta preventiva del 35%, che recupera con la dichiarazione. Se l'autorità fiscale La considera un commerciante professionale di titoli, gli utili diventano imponibili.
Un espatriato può aprire un conto titoli in Svizzera?
Sì, se risiede in Svizzera. I broker verificano residenza e situazione fiscale: neon richiede la residenza in Svizzera e l'imposizione esclusivamente in Svizzera, Swissquote una prova di residenza di non più di sei mesi. I cittadini americani e i titolari di green card verifichino le condizioni del broker, perché alcuni non accettano US person.
Qual è il broker più economico per piccoli importi?
Per un principiante con CHF 10'000 e acquisti mensili da CHF 500, Yuh e neon costano circa CHF 39 all'anno e Saxo circa CHF 45, secondo la nostra classifica. Trading 212 costa ancora meno, ma è un broker estero senza estratto fiscale svizzero, e chi vuole investire in azioni con poca burocrazia di solito preferisce un broker svizzero.
