CHF 10'000 iniziali e CHF 500 al mese in un ETF globale potrebbero diventare circa CHF 252'900 dopo 20 anni con un rendimento del 6% annuo. Paghi l'1.2% di costi invece dello 0.2% e lo stesso piano finisce CHF 30'341 più in basso. Questo calcolatore ETF Le mostra entrambi i numeri in franchi, con tassa di bollo, commissioni e inflazione.
Come funziona il calcolatore ETF per la Svizzera?
Il nostro calcolatore ETF simula il Suo piano mese per mese in CHF. Ogni mese investe il versamento, deduce commissioni e tassa di bollo dall'acquisto, fa crescere il portafoglio al rendimento atteso e infine sottrae il TER del fondo. È proprio così che funzionano i costi di un ETF: il TER non compare mai in fattura, riduce silenziosamente il valore del fondo ogni giorno.
L'investimento iniziale è l'importo investito il primo giorno. Il versamento mensile è il Suo piano d'accumulo. Imposti il versamento a 0 per simulare un investimento unico, oppure il capitale iniziale a 0 se parte da zero.
Non tiri a indovinare. Selezioni uno dei valori storici (tutti in CHF, dividendi inclusi) o imposti il Suo tasso con il cursore. Nella sezione successiva spieghiamo quale cifra è realistica.
Inserisca il TER dell'ETF e scelga la tassa di bollo corretta: 0.15% per gli ETF domiciliati all'estero (la maggior parte degli ETF irlandesi o lussemburghesi), 0.075% per gli ETF svizzeri. In «Opzioni aggiuntive» può aggiungere commissioni, inflazione, un aumento annuo del versamento e scegliere se reinvestire o incassare i dividendi.
Ottiene il capitale finale nominale e in potere d'acquisto odierno, i versamenti, i guadagni e i costi, un grafico, un confronto dei costi, tre scenari di rendimento e una tabella anno per anno da scaricare in CSV. «Condividi i risultati» copia un link al Suo scenario.
Qual è la formula dell'interesse composto per un PAC in ETF?
Per un investimento unico vale la classica formula dell'interesse composto: K = K₀ × (1 + r)ⁿ, dove K₀ è il capitale iniziale, r il rendimento annuo e n il numero di anni. CHF 10'000 al 6% per 20 anni danno 10'000 × 1.06²⁰ = CHF 32'071 prima dei costi.
Un piano d'accumulo aggiunge un versamento mensile R, che matura interessi dal mese in cui viene investito. Con un tasso mensile m = (1 + r)^(1/12) − 1, il valore futuro è R × ((1 + m)^(12n) − 1) / m × (1 + m). Poi si sottraggono i costi: il TER riduce il tasso di crescita, tassa di bollo e commissioni riducono ogni importo investito.
- Totale versato: CHF 130'000
- Capitale finale dopo i costi: CHF 252'888
- Di cui guadagni: CHF 122'888
- Costi pagati (TER + tassa di bollo): CHF 4'585
- In potere d'acquisto odierno con l'1% di inflazione: CHF 207'253
Se vuole vedere solo l'effetto dell'interesse composto, senza i costi di un ETF, usi il nostro calcolatore di interesse composto.
Quale rendimento ETF è realistico in franchi svizzeri?
La risposta onesta: dipende molto dal periodo e dalla valuta. La maggior parte dei rendimenti che trova online è in dollari e sovrastima quanto ha davvero guadagnato un investitore svizzero. Ecco le medie storiche dietro i valori del calcolatore, tutte in CHF con dividendi reinvestiti:
| Valore | Rendimento annuo | Periodo | CHF 10'000 + CHF 500/mese dopo 20 anni* |
|---|---|---|---|
| MSCI World, ultimi 10 anni | 9.9% | 2016-2026 | CHF 411'400 |
| Azioni svizzere | 6.8% | 1900-2025 | CHF 278'846 |
| Portafoglio bilanciato 60/40 (CH) | 6.0% | 1900-2025 | CHF 252'888 |
| MSCI World dal 2001 | 4.0% | 2001-2026 | CHF 199'185 |
| Obbligazioni della Confederazione | 3.9% | 1900-2025 | CHF 196'866 |
*Con TER dello 0.20% e tassa di bollo dello 0.15%. Fonti: MSCI (rendimenti netti in CHF, gennaio 2026) e lo studio Pictet su azioni e obbligazioni svizzere (edizione 2026).
Guardi la differenza: scegliere il 4% o il 9.9% cambia il risultato di oltre CHF 212'000. È sette volte l'effetto di costi all'1.2% invece che allo 0.2%. L'ipotesi di rendimento è la leva più potente di qualsiasi calcolatore ETF. Per questo non pianifichi mai con il numero più bello.
Perché il franco si mangia parte del rendimento dell'MSCI World
L'MSCI World è composto per circa il 72% da azioni statunitensi, quindi chi investe in CHF si assume un rischio di cambio sul dollaro. Nel 2025 l'indice ha guadagnato il 16.9% in valute locali, ma solo il 4.5% in franchi (rendimenti di prezzo, scheda MSCI di agosto 2026). Sul lungo periodo il franco si è tendenzialmente rivalutato: per questo dal 2001 lo stesso indice ha reso molto meno in CHF che in USD.
Le classi di quote con copertura valutaria (hedged) neutralizzano gran parte di questo effetto. Da dicembre 2000 l'MSCI World coperto in CHF ha reso il 3.5% annuo contro il 2.8% senza copertura (rendimenti di prezzo). Negli ultimi 10 anni è successo il contrario: 8.5% con copertura contro 9.0% senza. Coprirsi non è un guadagno gratuito, è una scommessa diversa.
PAC in ETF o investimento unico?
Se ha già il denaro, investirlo tutto subito ha storicamente vinto più spesso che distribuirlo nel tempo. Uno studio di Vanguard sui mercati di Stati Uniti, Regno Unito e Australia mostra che l'investimento unico ha fatto meglio in circa due periodi su tre, semplicemente perché i mercati salgono più spesso di quanto scendano.
Ma pochi si trovano davvero davanti a questa scelta. Un piano d'accumulo esiste perché il Suo stipendio arriva ogni mese. Investire CHF 500 il giorno della paga è la strategia dell'investimento unico applicata a denaro che il giorno prima non aveva. Il vantaggio vero è comportamentale: un piano automatico continua a comprare durante i crolli, quando la maggior parte degli investitori si blocca.
Perché non entrambi? Investa subito i risparmi che ha già, poi aggiunga un piano mensile. Nel calcolatore CHF 10'000 da soli diventano CHF 30'766 dopo 20 anni al 6%. Il PAC da CHF 500 al mese aggiunge altri CHF 222'122.
Quanto costa un ETF in Svizzera? TER, commissioni e tassa di bollo
Tre tipi di costi colpiscono chi investe in ETF dalla Svizzera. Ecco quanto sottrae ciascuno al piano standard in 20 anni, dal più pesante al più leggero:
- TER (costi del fondo): la voce principale. Con lo 0.20% il piano paga CHF 4'390 di TER. Con l'1.2% il capitale finale scende di CHF 30'341.
- Commissioni: un costo fisso di CHF 5 per ogni acquisto mensile costa CHF 1'205, e CHF 2'236 di capitale finale includendo il rendimento perso.
- Tassa di bollo federale: banche e broker svizzeri la applicano a ogni acquisto, 0.15% per gli ETF esteri e 0.075% per quelli svizzeri (AFC). In 20 anni fa solo CHF 195. Scegliere un ETF svizzero per pagarne la metà Le fa guadagnare circa CHF 190.
Per confronto, i 62 fondi d'investimento del pilastro 3a che monitoriamo su GetRates hanno un TER mediano dello 0.76%, e i più cari arrivano all'1.27%. Nel piano standard, lo 0.76% invece dello 0.20% Le costa CHF 17'533. Se il Suo 3a è investito, confronti i fondi d'investimento 3a prima sui costi e solo dopo sulla performance passata.
Come vengono tassati gli ETF in Svizzera?
Il calcolatore mostra valori prima delle imposte, perché queste dipendono dal Cantone e dal reddito. I principi però valgono in tutta la Svizzera, Ticino compreso:
- Imposta sulla sostanza: il valore del portafoglio al 31 dicembre si somma alla Sua sostanza imponibile.
- I dividendi sono reddito: sia le distribuzioni sia i proventi reinvestiti da un ETF ad accumulazione sono tassati come reddito. Scegliere «reinvestiti» non evita quindi l'imposta.
- Gli utili di capitale sono esenti per gli investitori privati. Fanno eccezione le persone considerate commercianti professionali di titoli.
- Imposta preventiva: il 35% trattenuto sui dividendi svizzeri si recupera con la dichiarazione d'imposta. In un ETF irlandese i dividendi statunitensi perdono il 15% a livello di fondo, senza possibilità di rimborso.
Un PAC in ETF per i figli conviene?
CHF 100 al mese dalla nascita ai 18 anni fanno CHF 21'600 di versamenti. Al 6% annuo e con un TER dello 0.20%, il calcolatore stima CHF 37'424. Con un prudente 4% si arriva comunque a CHF 30'764. Una bella spinta per gli studi, il primo appartamento o il primo versamento nel 3a.
Due aspetti pratici. Fino ai 18 anni, sostanza e redditi da sostanza del figlio si aggiungono alla dichiarazione d'imposta dei genitori. E 18 anni bastano per investire in azioni, ma è bene spostarsi gradualmente su investimenti più sicuri qualche anno prima di aver bisogno del denaro.
Errori comuni con un calcolatore ETF
Un 9% o 10% in USD non è ciò che ha guadagnato chi investe in franchi. Usi rendimenti in CHF e verifichi il Suo piano anche con il valore prudente.
Tra un ETF svizzero e uno estero, la differenza di tassa di bollo è di circa CHF 190 in 20 anni nel nostro scenario standard. Un punto di TER vale oltre CHF 30'000. Ottimizzi prima il TER.
CHF 252'888 fra 20 anni compreranno quanto CHF 207'253 oggi, con l'1% di inflazione. Per un obiettivo concreto guardi sempre il valore reale.
Il Suo versamento mensile compra più quote quando i prezzi sono bassi. Sospendere il piano in pieno ribasso significa perdere proprio gli acquisti più convenienti.
Metodologia e ipotesi
- Simulazione mensile: i versamenti vengono investiti a inizio mese. Il rendimento atteso è convertito in un tasso mensile e il TER è dedotto ogni mese, pro rata.
- Costi d'acquisto: commissioni (percentuali e fisse) e tassa di bollo sono dedotte da ogni acquisto, compreso l'investimento iniziale. Costi di vendita e imposte non sono inclusi.
- Valore reale: il valore nominale è scontato con il Suo tasso d'inflazione. La BNS considera stabilità dei prezzi un rincaro inferiore al 2% annuo, per cui l'1% è un valore intermedio.
- Dividendi distribuiti: con l'opzione «distribuiti», il rendimento da dividendi viene tolto dal tasso di crescita e pagato in contanti, senza più maturare interessi. Il valore predefinito dell'1.5% corrisponde al rendimento da dividendi dell'MSCI World ad agosto 2026.
- Rendimento costante: il calcolatore ipotizza lo stesso rendimento ogni anno. I mercati reali oscillano, per questo il blocco degli scenari mostra il Suo piano con 2 punti in meno e in più.
- Data dei dati: valori e costi verificati a settembre 2026. Li aggiorniamo una volta all'anno.
La nostra raccomandazione
Pianifichi con il numero noioso. Se il Suo piano regge al 4% in franchi, è al sicuro, e tutto il resto è un bonus. Poi ottimizzi ciò che controlla davvero: un ETF indicizzato ampio con un TER sotto lo 0.25%, un broker senza costi fissi sui piccoli acquisti e un ordine permanente il giorno dello stipendio. Tenga prima da tre a sei mesi di spese su un conto di risparmio, così non dovrà mai vendere ETF durante un crollo per pagare una fattura.
Domande frequenti sul calcolatore ETF
Che cos'è un piano d'accumulo (PAC) in ETF?
Un PAC in ETF investe automaticamente un importo fisso in uno o più ETF, di solito ogni mese. Il broker acquista quote, o frazioni di quote, per Lei: investe con regolarità senza dover scegliere il momento giusto. Molte banche e piattaforme svizzere lo offrono, e una volta impostato il piano va avanti da solo.
Quanto rende un PAC in ETF da CHF 500 al mese in 20 anni?
Al 6% annuo e con un TER dello 0.20%, CHF 500 al mese senza capitale iniziale diventano circa CHF 222'122 dopo 20 anni, a fronte di CHF 120'000 versati. In 30 anni lo stesso piano arriva a circa CHF 470'516. Con il 4% annuo il risultato è decisamente più basso: provi entrambi i valori nel calcolatore.
Che rendimento ci si può aspettare da un ETF in Svizzera?
Nessuno conosce il futuro, ma la storia offre una forchetta. In CHF e con i dividendi, l'MSCI World ha reso il 4.0% annuo dal 2001 e il 9.9% negli ultimi 10 anni. Le azioni svizzere hanno reso il 6.8% annuo dal 1900. Un'ipotesi dal 4% al 6% è ragionevole per un ETF azionario globale.
Quale app scegliere per un PAC in ETF?
La migliore è quella con il costo totale più basso per il Suo versamento mensile. Confronti tre elementi: il costo per ogni esecuzione del piano, le spese di custodia e il margine di cambio quando compra ETF quotati in USD o EUR. Per piccoli importi, un piano gratuito batte qualsiasi commissione percentuale bassa.
Meglio l'investimento unico o il piano d'accumulo?
Se ha già il denaro, l'investimento unico ha fatto storicamente meglio in circa due periodi su tre, perché i mercati salgono più spesso di quanto scendano. Il piano d'accumulo è lo strumento giusto per il denaro che guadagna nel tempo, e La aiuta a continuare a investire anche durante i crolli.
In Svizzera si pagano imposte sui guadagni degli ETF?
Gli investitori privati non pagano imposte sugli utili di capitale in Svizzera. I dividendi sono soggetti all'imposta sul reddito, anche quelli reinvestiti da un ETF ad accumulazione, e il portafoglio rientra nell'imposta sulla sostanza. L'imposta preventiva del 35% sui dividendi svizzeri viene rimborsata con la dichiarazione d'imposta.
Quanto è la tassa di bollo sugli ETF in Svizzera?
La tassa federale di negoziazione è dello 0.15% del valore della transazione per gli ETF esteri e dello 0.075% per quelli svizzeri. Banche e broker svizzeri la applicano a ogni acquisto e a ogni vendita. Con un PAC da CHF 500 al mese fanno CHF 0.75 per ogni acquisto di un ETF estero.