BKB Nachhaltig Ausgewogen (CHF) V

CHF 180 milioni, TER dell'1,25%, e rendimenti medi. Il fondo ESG bilanciato di BKB è il gemello più grande di Bank Cler.

BKB Nachhaltig Ausgewogen si posiziona al 54° posto tra 82 fondi d'investimento 3a in Svizzera. Con il 52% in azioni e il 45% in obbligazioni, è l'opzione bilanciata nella gamma sostenibile della Basler Kantonalbank. Il rendimento quinquennale del +13.07% e il TER dell'1,25% lo collocano nella stessa fascia di costo e rendimento del gemello Bank Cler.

Le commissioni valgono la spesa?

Il TER dell'1,25% è identico a quello di Bank Cler, il che ha senso trattandosi dello stesso fondo con un'etichetta diversa. Su CHF 50'000, Lei paga CHF 625 all'anno. Il rendimento quinquennale del +13.07% lascia un rendimento netto annualizzato di circa l'1,4%. Si tratta di poco per un fondo con oltre metà del patrimonio in azioni.

Il rendimento triennale del +14,39% mostra una certa ripresa, ma la traiettoria quinquennale rivela che il fondo ha sofferto significativamente durante la crisi obbligazionaria del 2022, e il TER dell'1,25% ne ha rallentato la ripresa. Alternative più economiche con la stessa allocazione hanno recuperato più rapidamente grazie al minore freno commissionale.

Cosa si distingue davvero

CHF 180 milioni di patrimonio conferiscono al fondo una dimensione più stabile rispetto alla versione di Bank Cler (CHF 101 milioni). BKB è una banca cantonale con garanzia statale del Canton Basilea Città, aggiungendo sicurezza istituzionale. Lo screening di sostenibilità è completo, applicando gli stessi criteri dell'intera gamma Nachhaltig.

Lo swing pricing è incluso, proteggendo gli investitori esistenti dai costi di transazione. Per gli investitori nella regione di Basilea che desiderano un fondo bilanciato sostenibile da una banca con garanzia cantonale, BKB rappresenta la scelta più logica rispetto al gemello Bank Cler.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

La gestione attiva non è riuscita a generare costantemente alpha rispetto al benchmark. Sottraendo il TER dell'1,25%, i rendimenti lordi suggeriscono che i gestori replicano essenzialmente l'indice addebitando commissioni attive. Si paga per la selezione dei titoli ma si ottiene qualcosa di molto simile alla performance dell'indice.

La rete di filiali di BKB è concentrata nel Canton Basilea Città e dintorni. Se non risiede nella Svizzera nordoccidentale, la relazione con la banca cantonale offre vantaggi pratici limitati rispetto a un fornitore digitale. L'etichetta di sostenibilità e la garanzia cantonale sono le uniche ragioni tangibili per scegliere questo fondo rispetto a uno più economico con allocazione identica.

Il verdetto

BKB Nachhaltig Ausgewogen è un fondo bilanciato ESG rispettabile ma troppo caro. La garanzia cantonale e la dimensione del fondo offrono sicurezza, ma il TER dell'1,25% erode troppo rendimento per ciò che si ottiene. Se la sostenibilità e il servizio bancario nella regione di Basilea Le interessano, funziona. Per tutti gli altri, esistono opzioni più economiche. Esplori il nostro strumento di confronto del pilastro 3a per le alternative.

Verdetto: Qualità istituzionale e credenziali ESG solide, ma la commissione dell'1,25% trascina un rendimento mediocre ancora più in basso. Esistono opzioni migliori per investitori ESG attenti ai costi.