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Un acquisto di ETF da CHF 5'000 costa CHF 5 da Interactive Brokers e CHF 52.50 da UBS. Stesso fondo, stessa borsa, più di dieci volte il prezzo. Quando si decide come investire in ETF, il fondo conta, ma sono il broker e la linea di negoziazione a decidere quanta parte del Suo denaro finisce in commissioni. Questa guida Le mostra passo per passo come comprare ETF in Svizzera, quanto chiede ogni broker e come scegliere un ETF da investitore svizzero.
Come investire in ETF in Svizzera?
Per comprare ETF in Svizzera apre un conto titoli presso una banca svizzera, un'app o un broker estero, versa dei CHF e acquista l'ETF tramite il suo ISIN, idealmente alla SIX in franchi. Un acquisto da CHF 5'000 costa da CHF 5 a 52.50 tra commissione e tassa di bollo, secondo il broker.
Un ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo che replica un indice, come l'MSCI World o lo SPI, e si compra e vende in borsa come un'azione. A differenza di un fondo d'investimento classico che sottoscrive tramite la Sua banca, un ETF si compra e si vende al prezzo di mercato, finché la borsa è aperta. La maggior parte degli ETF è passiva, e questo mantiene bassi i costi correnti: la nostra guida su fondi passivi e attivi confronta i due approcci.
Comprare ETF in 4 passi
- Scegliere un broker e aprire un conto titoli. Si fa online in una sola volta, con un documento d'identità e uno smartphone. Il broker determina i Suoi costi per anni, quindi confronti prima (vedi le tabelle più sotto).
- Versare CHF dal Suo conto bancario. Basta un normale bonifico. Finché compra ETF negoziati in CHF, nulla viene convertito.
- Trovare l'ETF tramite l'ISIN e scegliere la linea in CHF alla SIX. L'ISIN è un codice di 12 caratteri che identifica un solo fondo. Lo stesso ETF è spesso negoziato su più borse e in più valute.
- Dare un ordine con limite durante gli orari di negoziazione della SIX. Inserisca l'importo, fissi un limite vicino al prezzo attuale, controlli la stima dei costi e confermi.
L'ordine funziona allo stesso modo per un ETF e per un'azione. La nostra guida per comprare azioni in Svizzera spiega ogni campo, dal tipo di ordine alle frazioni di azioni.
Dove comprare ETF al costo più basso?
Ogni acquisto di ETF Le costa la commissione del broker e, presso un broker svizzero, la tassa di bollo: 0.15% per un ETF domiciliato all'estero e 0.075% per un ETF svizzero, sugli acquisti e sulle vendite, come spiega l'Amministrazione federale delle contribuzioni. I broker esteri non la applicano. Se l'ETF è negoziato in USD, si aggiunge il cambio valuta.
Quanto costa un acquisto di ETF da CHF 5'000
Ecco un acquisto di un ETF domiciliato all'estero, per esempio un ETF globale domiciliato in Irlanda, comprato in CHF alla SIX:
| Broker | Commissione | Tassa di bollo | Totale |
|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | CHF 5.00 | Nessuna | CHF 5.00 |
| DEGIRO | CHF 6.00 | Nessuna | CHF 6.00 |
| Saxo Bank | CHF 4.00 | CHF 7.50 | CHF 11.50 |
| Cornèrtrader | CHF 9.00 | CHF 7.50 | CHF 16.50 |
| Swissquote¹ | CHF 9.85 | CHF 7.50 | CHF 17.35 |
| PostFinance E-Trading | CHF 20.00 | CHF 7.50 | CHF 27.50 |
| Yuh | CHF 25.00 | CHF 7.50 | CHF 32.50 |
| neon invest² | CHF 25.00 | CHF 7.50 | CHF 32.50 |
| UBS e-banking Trading | CHF 45.00 | CHF 7.50 | CHF 52.50 |
- ¹ Swissquote: prezzo per gli ETF del programma ETF Leaders. Al di fuori, la commissione è di CHF 29.85 e il totale di CHF 37.35; le tasse di borsa si aggiungono.
- ² neon invest: negozia alla BX Swiss, non alla SIX.
- Trading 212: nessun costo pubblicato per un acquisto di ETF alla SIX.
- Yuh, neon invest: 0% di commissione su ETF selezionati comprati con un piano di accumulo; la tassa di bollo resta dovuta.
- ETF domiciliato in Svizzera: la tassa di bollo è dello 0.075%, quindi CHF 3.75 invece di CHF 7.50.
La classifica è chiara: i broker esteri sono in testa perché non applicano la tassa di bollo, la grande banca chiude la fila. Clicchi su un broker per leggere la nostra recensione, oppure metta Interactive Brokers, Saxo e Swissquote a confronto. Per i costi annui con custodia e cambio, veda il nostro confronto broker per profilo d'investitore.
Comprare ETF in USD: il cambio costa spesso più della commissione
Molti ETF noti sono negoziati anche in USD, alla SIX o su una borsa americana. Se compra quella linea, il broker converte i Suoi franchi in dollari e trattiene un margine. Ecco il solo costo del cambio su CHF 5'000:
| Broker | Commissione di cambio | Costo del cambio |
|---|---|---|
| Interactive Brokers¹ | 0.002% | CHF 1.60 |
| Trading 212 | 0.15% | CHF 7.50 |
| Saxo Bank | 0.25% | CHF 12.50 |
| DEGIRO | 0.25% | CHF 12.50 |
| Cornèrtrader | 0.80% | CHF 40.00 |
| Yuh | 0.95% | CHF 47.50 |
| Swissquote | 0.95% | CHF 47.50 |
| PostFinance E-Trading | 1.00% | CHF 50.00 |
- ¹ Interactive Brokers: 0.002% con un minimo di USD 2, circa CHF 1.60 a un cambio USD/CHF di 0.80.
- neon invest: solo CHF, nessun ETF in USD.
- UBS e-banking Trading: margine di cambio non pubblicato.
Presso diversi broker, il cambio su un singolo acquisto supera la commissione. La soluzione è semplice: se l'ETF ha una linea di negoziazione in CHF alla SIX, compri quella. Il Suo denaro non viene convertito dal broker e il margine di cambio sparisce.
Diritti di custodia
La commissione si paga una volta, i diritti di custodia ogni anno. Saxo, Interactive Brokers, DEGIRO, Yuh, neon e Trading 212 non ne applicano. Cornèrtrader è gratuito fino a CHF 10'000, poi da CHF 20 a trimestre più IVA. PostFinance chiede CHF 72 all'anno e li riaccredita ogni trimestre come credito per le commissioni. Swissquote chiede da CHF 86.48 a 216.20 all'anno secondo il portafoglio, e UBS 0.35% all'anno più IVA. Per chi investe in ETF a lungo termine, i diritti di custodia costano spesso più di tutti gli acquisti messi insieme.
Broker svizzero o estero?
Un broker svizzero applica la tassa di bollo, ma Le fornisce un estratto fiscale per la dichiarazione d'imposta, gratuito da Saxo e neon. Un broker estero come Interactive Brokers o DEGIRO costa meno per acquisto, ma le posizioni le dichiara Lei. Se apre un conto da Swissquote, il codice promo Swissquote dà ai nuovi clienti CHF 100 di credito di trading se versano CHF 1'000 entro 3 mesi.
Quale ETF scegliere per investire dalla Svizzera?
Non esiste un unico ETF migliore, ma alcuni criteri contano di più in Svizzera che altrove: dove è domiciliato il fondo, quale linea di negoziazione compra e quanto costa detenerlo.
Domicilio del fondo: svizzero, irlandese o americano?
Il domicilio determina come vengono tassati i dividendi prima di arrivare a Lei, e quanta tassa di bollo paga. Ecco tre esempi diffusi, non raccomandazioni:
| Domicilio | Esempio (ISIN o ticker) | TER | Imposta alla fonte sui dividendi | Tassa di bollo presso un broker svizzero |
|---|---|---|---|---|
| Svizzera | iShares Core SPI (CH0237935652) | 0.10% | Imposta preventiva del 35%, interamente recuperabile con la dichiarazione d'imposta | 0.075% |
| Irlanda | Vanguard FTSE All-World (IE00B3RBWM25), iShares Core MSCI World (IE00B4L5Y983) | 0.14%, 0.20% | Nessuna imposta svizzera; il fondo paga un'imposta americana sui dividendi americani che non può recuperare | 0.15% |
| Stati Uniti | Vanguard Total World (VT) | 0.06% | 15% d'imposta americana con il modulo W-8BEN, computabile con il modulo DA-1 oltre CHF 100 d'imposta estera all'anno | 0.15% |
TER a ottobre 2026, secondo justETF e i dati degli emittenti. Cambiano, quindi controlli la scheda del fondo prima di comprare. Gli ETF domiciliati negli Stati Uniti hanno i TER più bassi, ma l'accesso è limitato e comportano un rischio legato all'imposta di successione americana (vedi sotto).
La linea in CHF alla SIX
Lo stesso ETF può essere negoziato alla SIX in CHF, USD ed EUR, oltre che su borse estere. Nella maschera d'ordine cerchi per ISIN, poi scelga la linea SIX Swiss Exchange in CHF. Così evita il cambio presso il broker. Compri durante gli orari di negoziazione della SIX con un ordine con limite piuttosto che all'apertura, quando i prezzi possono saltare.
Indice, TER, dimensione del fondo e replica
Parta dall'indice: un indice globale (MSCI World, FTSE All-World, MSCI ACWI) distribuisce il Suo denaro su più di mille aziende, un indice svizzero (SPI, SMI) La tiene sul mercato di casa. Poi confronti il TER, i costi correnti annui dedotti all'interno del fondo. Tra due ETF sullo stesso indice, su 20 anni vince di solito quello meno caro.
Controlli anche la dimensione del fondo: un ETF grande si negozia più facilmente ed è meno probabile che venga chiuso. La replica indica se il fondo detiene davvero le azioni (fisica) o segue l'indice tramite uno swap (sintetica). La replica fisica è la scelta più semplice per la maggior parte delle persone. Una versione coperta in CHF (hedged) La protegge dalle oscillazioni dei cambi, ma costa di più ogni anno.
Accumulazione o distribuzione?
Un ETF a distribuzione versa i dividendi sul Suo conto, uno ad accumulazione li reinveste nel fondo. Per le imposte non cambia nulla: in Svizzera entrambi sono tassati ogni anno sui redditi del fondo, e l'importo imponibile figura nel listino dei corsi ICTax dell'Amministrazione federale delle contribuzioni. Scelga secondo le Sue abitudini. La nostra guida alle tasse sulle azioni e sugli ETF spiega come vengono tassati i redditi degli ETF.
Quale ETF per un principiante?
Non indichiamo un vincitore, perché l'ETF giusto dipende dai Suoi obiettivi e dagli altri investimenti. Per chi inizia, un buon ETF di solito soddisfa questi punti: un indice globale o svizzero ampio, un TER basso, un fondo di grandi dimensioni, replica fisica e una linea in CHF alla SIX. Fondi come il Vanguard FTSE All-World, l'iShares Core MSCI World o l'iShares Core SPI della tabella qui sopra sono esempi noti che soddisfano questi criteri. Li confronti su justETF o sulla scheda dell'emittente prima di decidere.
Chi vive in Svizzera può comprare ETF americani come VT?
A volte, secondo il broker. Secondo il diritto svizzero (LSerFi), uno strumento finanziario offerto a clienti privati richiede un foglio informativo di base. Molti ETF domiciliati negli Stati Uniti non lo forniscono, per cui molti broker non li vendono ai clienti privati. La legge prevede un'eccezione: secondo l'art. 8 cpv. 4 LSerFi, non occorre mettere a disposizione un foglio informativo di base se il broker si limita a eseguire o trasmettere il Suo ordine.
Secondo The Poor Swiss (aggiornamento 2024), Interactive Brokers permette ancora ai residenti in Svizzera di comprare ETF domiciliati negli Stati Uniti, mentre DEGIRO ha smesso nel 2019. Le regole variano da broker a broker e cambiano nel tempo, quindi chieda al broker prima di aprire un conto per questo motivo.
Prima di comprare, valuti i pro e i contro. Gli ETF americani come VT hanno TER molto bassi e l'imposta americana del 15% è computabile con il modulo DA-1. Ma i fondi domiciliati negli Stati Uniti possono esporre la Sua successione all'imposta di successione americana, e spesso paga il cambio a ogni acquisto. Se pensa di detenere importi elevati, si rivolga prima a un consulente fiscale.
Investimento unico o piano di accumulo ETF?
Può investire una somma in una volta sola, oppure un importo fisso ogni mese con un piano di accumulo. L'investimento unico riduce la commissione per franco investito, il piano di accumulo rende l'investimento automatico, e alcune app non applicano commissioni su ETF selezionati. Per vedere quanto potrebbe diventare un importo mensile in 20 anni, provi il nostro calcolatore ETF.
Quanto serve per iniziare a investire in ETF?
Meno di quanto pensi. Con un piano di accumulo si parte da CHF 1 da neon, PostFinance o Trading 212, o da CHF 10 da Yuh. Il vero limite è la commissione: CHF 5 da Interactive Brokers sono lo 0.5% di un ordine da CHF 1'000, e le commissioni fisse di una grande banca pesano ancora di più sugli importi piccoli. Saxo applica una percentuale con un minimo di CHF 3, il che si adatta agli ordini più piccoli.
Come regola generale, investa solo denaro di cui non avrà bisogno per almeno cinque anni, e tenga una riserva su un conto di risparmio. Prima di aprire un conto titoli tassabile, pensi al Suo pilastro 3a: investire in fondi 3a dà una deduzione fiscale che nessun broker può eguagliare. La nostra guida per iniziare con i fondi 3a spiega come cominciare.
Errori comuni quando si comprano ETF
Lo stesso ETF ha spesso linee in USD ed EUR accanto a quella in CHF. Se è negoziato in CHF alla SIX, compri quella linea ed eviti il margine di cambio.
Una grande banca applica una commissione elevata a ogni acquisto e diritti di custodia ogni anno. In 20 anni può costare più delle spese dell'ETF stesso.
Il vincitore dell'anno scorso è spesso un fondo settoriale o di un singolo paese. Scelga in base a indice, TER, dimensione e linea di negoziazione, non alla performance recente.
Nei primi minuti di negoziazione i prezzi possono saltare. Usi un ordine con limite vicino al prezzo attuale, durante gli orari di negoziazione della SIX.
I redditi reinvestiti restano imponibili ogni anno in Svizzera. L'importo figura nel listino dei corsi ICTax e nel Suo estratto fiscale.
I fondi domiciliati negli Stati Uniti possono esporre la Sua successione all'imposta di successione americana. Lo verifichi con uno specialista prima di investire importi elevati.
Il mio parere
Se un amico mi chiedesse come investire in ETF in Svizzera, gli consiglierei una soluzione noiosa. Prima riempia il pilastro 3a. Poi scelga un ETF globale come base e lo compri in CHF alla SIX presso un broker economico, non presso la Sua banca di sempre. Interactive Brokers ha senso per importi elevati o se vuole ETF americani e non Le dispiace preparare da sé la lista fiscale. Saxo è la scelta semplice se vuole una banca svizzera e un estratto fiscale gratuito. Dopo, versi regolarmente e smetta di guardare il prezzo ogni giorno.
Domande frequenti
Dove si possono comprare gli ETF in Svizzera al costo più basso?
I broker esteri come Interactive Brokers e DEGIRO sono i meno cari per un acquisto di ETF alla SIX, perché non applicano la tassa di bollo svizzera. Tra i broker svizzeri, Saxo costa meno nella nostra tabella. Le grandi banche come UBS costano diverse volte di più per acquisto e aggiungono diritti di custodia ogni anno.
Quale ETF è adatto a un principiante in Svizzera?
Non esiste un unico ETF migliore. Cerchi un indice globale o svizzero ampio, un TER basso, un fondo grande, replica fisica e una linea in CHF alla SIX. Esempi noti sono il Vanguard FTSE All-World, l'iShares Core MSCI World e l'iShares Core SPI. Controlli la scheda aggiornata del fondo prima di comprare.
Si possono comprare ETF americani come VT dalla Svizzera?
Presso alcuni broker. La LSerFi richiede un foglio informativo di base per i prodotti offerti ai clienti privati, che molti ETF americani non hanno, ma non per i semplici ordini di esecuzione. Interactive Brokers lo permetteva ancora nel 2024, DEGIRO ha smesso nel 2019. Chieda al Suo broker e tenga presente il rischio dell'imposta di successione americana.
Meglio comprare ETF in CHF o in USD?
In CHF, ogni volta che l'ETF ha una linea in CHF alla SIX. Il fondo investe comunque in tutto il mondo, quindi mantiene la stessa esposizione, ma non paga il margine di cambio del broker. Presso alcuni broker questo margine si avvicina all'1% dell'importo, più della commissione.
Accumulazione o distribuzione?
Dal punto di vista fiscale non cambia nulla: in Svizzera entrambi sono tassati ogni anno sui redditi del fondo, con l'importo indicato nel listino dei corsi ICTax. Un ETF ad accumulazione reinveste per Lei, uno a distribuzione Le versa denaro da reinvestire o spendere. Scelga secondo le Sue abitudini.
Si paga la tassa di bollo sugli ETF?
Sì, presso i broker svizzeri: 0.15% per un ETF domiciliato all'estero e 0.075% per un ETF svizzero, a ogni acquisto e vendita. Su CHF 5'000 sono CHF 7.50 o CHF 3.75. I broker esteri come Interactive Brokers e DEGIRO non applicano la tassa di bollo svizzera.
È meglio comprare azioni o ETF?
Per la maggior parte dei principianti, gli ETF. Un solo ETF distribuisce il Suo denaro su centinaia o migliaia di aziende, quindi i problemi di una singola società pesano molto meno. Le singole azioni danno più controllo ma anche più rischio. Molti investitori combinano un ETF globale come base con qualche azione singola.
