Alpian Global Balanced

Un 3a globale 50/50 che costa silenziosamente più dei suoi cugini Alpian. Ecco dove finisce il punto base in più.

Alpian Global Balanced si posiziona al 58° posto tra 95 fondi d'investimento 3a in Svizzera, nella metà inferiore del campo. Divide il portafoglio in parti uguali, 50% di azioni e 50% di obbligazioni, con portata globale e un rischio di 2 su 4. È l'opzione mediana per gli investitori che vogliono crescita e stabilità in egual misura, ma il suo TER dello 0,16% spinge il costo complessivo un capello sopra il resto della gamma Alpian, e lo storico è retrotestato, non reale.

Dove finisce lo 0,76%?

Il costo complessivo qui è dello 0,76% (TER dello 0,16% più la commissione fissa dello 0,60%), un gradino sopra lo 0,74%-0,75% degli altri piani di Alpian perché il mix bilanciato usa mattoni leggermente più cari. Preso da solo è un piccolo scarto, ma la colloca in una fascia di costo superiore rispetto alla gemella Swiss Balanced, più economica, che detiene una ripartizione 50/50 quasi identica allo 0,74%.

I piani bilanciati presso VIAC o frankly si collocano più vicino allo 0,30%-0,44%. Su CHF 100'000 fa circa CHF 760 qui contro all'incirca CHF 300-440 altrove. Per una strategia in cui metà del portafoglio è in obbligazioni poco remunerative, questo scarto di commissioni è una fetta significativa del rendimento totale disponibile.

Cosa si distingue davvero

È il vero centro della gamma. Con una ripartizione 50/50, una volatilità simulata del 7,6% e una perdita peggiore del -30,0%, si colloca esattamente tra i piani Moderate difensivi e quelli Dynamic più briosi. Se vuole il potenziale delle azioni senza l'infarto di un piano quasi interamente azionario in un crollo, questo è il punto di equilibrio.

Il portafoglio è distribuito a livello globale e passivo, costruito con i fondi indicizzati BlackRock di Alpian, con almeno il 30% in CHF o coperto in CHF. Il rendimento retrotestato a 10 anni del +54,0% mostra la metà azionaria che fa il grosso del lavoro mentre la metà obbligazionaria leviga il percorso.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Quello 0,01% di TER in più non è nulla. Alpian promuove un'unica commissione fissa dello 0,60% su tutta la gamma, quindi è facile supporre che ogni piano costi uguale. Non è così: il TER dello 0,16% spinge qui il costo totale allo 0,76%, in una fascia di costo peggiore del piano Swiss Balanced allo 0,74% che detiene lo stesso mix 50/50. Stesso livello di rischio, un po' più caro.

E i numeri sono retrotestati. Il +16,2% a cinque anni è inferiore al +25,0% a tre anni perché una fase obbligazionaria dura cade nella finestra dei cinque anni. I rendimenti indicizzati simulati dal 2000 al 2025 lusingano qualsiasi strategia, quindi tratti il backtest annualizzato del 3,5% come un'illustrazione della forma e del rischio, non come una previsione.

Il verdetto

Global Balanced è una via di mezzo sensata per un investitore che vuole un mix equilibrato di crescita e stabilità e apprezza l'esperienza Alpian. Ma pagare lo 0,76% quando il piano Swiss Balanced quasi identico fa il 50/50 allo 0,74%, e quando VIAC o frankly lo fanno per molto meno, è difficile da giustificare sul solo costo. Confronti tutto il campo bilanciato con il nostro strumento di confronto pilastro 3a.

Verdetto: Un'opzione globale 50/50 ben costruita, ma è silenziosamente il piano 50/50 più caro della gamma stessa di Alpian, quindi i risparmiatori attenti ai costi possono fare meglio senza nemmeno lasciare Alpian.