finpension Svizzera 0

Stesso fondo e stessi rendimenti di finpension Global 0. La vera domanda è se Le serve davvero.

finpension Svizzera 0 si posiziona al 91° posto su 122 fondi d'investimento 3a nel nostro confronto. Detiene il 99% in obbligazioni in franchi svizzeri a breve e medio termine e l'1% di liquidità, senza alcuna azione. È identica a finpension Global 0 e, a dirla tutta, chi non vuole azioni trova quasi sempre di meglio altrove.

È diversa da Global 0?

No. finpension Svizzera 0 e finpension Global 0 detengono esattamente lo stesso unico fondo, lo Swisscanto Index Bond Fund Total Market AAA-BBB 1-5 CHF (CH1529124245), più l'1% di liquidità. Stessa ripartizione, stessa commissione, performance identica. finpension la elenca sia nella linea Global sia in quella Svizzera perché ciascuna va dallo 0% al 100% di azioni. Scegliere l'una o l'altra non cambia nulla.

Senza azioni non c'è nulla da orientare verso la Svizzera, ed è proprio questo che distingue le due linee ai livelli azionari più alti. Entrambe ottengono lo stesso punteggio nella nostra classifica (53,33%) perché sono lo stesso fondo. Se ha letto la nostra recensione di Global 0, tutto vale anche qui, fino all'ultimo decimale di performance.

Cosa si distingue davvero

Il fondo replica l'indice SBI AAA-BBB 1-5Y: obbligazioni in franchi svizzeri di qualità investment grade con una durata residua da uno a cinque anni. Le obbligazioni brevi reagiscono meno ai movimenti dei tassi rispetto a quelle lunghe, e poiché tutto è in franchi non c'è rischio di cambio. Dopo il conto 3a di finpension, è l'opzione più tranquilla dell'offerta.

L'impostazione è quella di tutte le strategie finpension: fondi indicizzati istituzionali Swisscanto riservati al denaro previdenziale, nessuna tassa di bollo su acquisti e vendite e un'unica commissione forfettaria dello 0,39% all'anno, tutto incluso. Questi fondi recuperano buona parte dell'imposta alla fonte estera sui dividendi, anche se questo vantaggio conta molto di più nelle strategie azionarie che in un fondo obbligazionario in franchi. La banca depositaria è Swisscanto by Zürcher Kantonalbank.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Niente azioni non significa senza rischi. I prezzi delle obbligazioni scendono quando i tassi salgono, e non c'è alcun interesse garantito. Al netto della commissione dello 0,39%, questo fondo è a -1,22% su cinque anni e a -5,66% su dieci. È a +4,04% su tre anni ma a -0,88% sull'ultimo anno. In un decennio avrebbe perso denaro con una strategia che la maggior parte delle persone sceglie proprio per evitarlo.

Ora lo confronti con un conto di risparmio 3a. Il migliore della nostra classifica paga l'1,00% senza rischio di mercato, cioè CHF 500 all'anno su CHF 50'000. Anche un conto al tasso mediano dello 0,25% avrebbe battuto questo fondo su dieci anni. La commissione forfettaria dello 0,39% si mangia una grossa parte di ciò che rendono le obbligazioni in franchi a breve scadenza, ed è questo il problema di fondo.

Il verdetto

finpension Svizzera 0 è difficile da consigliare come unico 3a. Se non vuole alcun rischio di mercato, i migliori conti di risparmio 3a fanno meglio questo lavoro, con un interesse al posto delle oscillazioni di prezzo. L'unico caso in cui ha senso: gestisce già alcuni dei fino a cinque portafogli 3a di finpension e vuole parcheggiarne uno in franchi prima del prelievo. Se apre comunque un conto, il codice RTEQJB Le dà un credito di commissioni di CHF 25 dopo aver versato CHF 1'000 entro 12 mesi (da inserire alla registrazione o entro 24 ore).

Verdetto: Identica a finpension Global 0 e difficile da giustificare rispetto a un buon conto di risparmio 3a, salvo come parcheggio all'interno di una configurazione finpension esistente.