finpension Sostenibile 40

Stesso 0,39% di finpension Global 40, rendimenti quasi uguali e in più un approccio sostenibile. Dov'è il trucco?

finpension Sostenibile 40 si posiziona al 57° posto su 122 fondi d'investimento 3a nel nostro confronto, con risultati vicini a Global 40. Detiene il 40% di azioni, il 50% di obbligazioni, il 9% di immobili e l'1% di liquidità, soprattutto nei fondi indicizzati Responsible di Swisscanto. È adatta a investitori prudenti a 5-15 anni dal prelievo che vogliono la sostenibilità senza pagarla di più.

Qui la versione sostenibile costa di più?

Non da finpension. Paga una commissione forfettaria dello 0,39% all'anno, tutto incluso, esattamente come Global 40. Su CHF 50'000 fanno CHF 195, contro CHF 385 alla media dello 0,77% degli altri fondi 3a del nostro confronto. Molti fondi 3a sostenibili delle banche costano dall'1,2% all'1,6%, come UBS Vitainvest Sustainable o i fondi nachhaltig di Bank Cler e BKB. VIAC Global 40 costa meno, lo 0,33%, cioè CHF 165.

Al netto dei costi, Sostenibile 40 è a +5,34% sull'ultimo anno, a +21,65% su tre e a +4,33% su cinque. finpension Global 40 ha fatto il 5,57%, il 22,33% e il 4,55%. La versione sostenibile è leggermente indietro in ogni periodo, di meno di un punto percentuale. Il magro dato a cinque anni riflette il crollo delle obbligazioni dovuto al rialzo dei tassi nel 2022, che ha colpito entrambe.

Cosa si distingue davvero

La struttura dei fondi fa un lavoro concreto. Sono fondi indicizzati istituzionali Swisscanto riservati al denaro previdenziale, che recuperano buona parte dell'imposta alla fonte estera sui dividendi. Su acquisti e vendite non si paga la tassa di bollo, e la banca depositaria è Swisscanto by Zürcher Kantonalbank. Niente di tutto ciò costa in più: allo 0,39% non si aggiungono commissioni di custodia, di transazione o di cambio.

La parte azionaria mantiene la stessa preferenza per la Svizzera di Global: circa il 40% delle azioni è svizzero, cioè il 16% dell'intero portafoglio. Il resto è nel mondo esclusa la Svizzera (metà di questa quota coperta in CHF), nelle small cap e nei mercati emergenti, tutto in versione Responsible. Se desidera più Svizzera, le strategie Svizzera di finpension salgono a circa il 70% della parte azionaria.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

L'etichetta sostenibile non copre tutto. Azioni, obbligazioni Corp. World e obbligazioni in franchi svizzeri usano fondi Responsible, circa il 75% del portafoglio. Le obbligazioni governative World ex CHF (10%), le obbligazioni dei mercati emergenti in valuta forte (5%) e i fondi immobiliari (9%) sono gli stessi fondi non Responsible di Global 40. Se Le serve un portafoglio interamente sostenibile, quel 24% circa conta.

Il confronto con i concorrenti è meno lusinghiero. frankly Moderate 45 Responsible detiene il 45% di azioni e costa lo 0,48% tutto incluso. È a +24,35% su tre anni e a +17,99% su cinque, contro il 21,65% e il 4,33% qui. Una commissione più alta e un po' più di azioni, ma uno storico molto più forte in questo periodo. Vale la pena verificarlo prima di decidere.

Il verdetto

finpension Sostenibile 40 offre un approccio sostenibile allo stesso prezzo e con rendimenti quasi uguali a Global 40, cosa che nel 3a svizzero non si vede spesso. Non è però la strategia al 40% più economica, e la concorrente Responsible di frankly ha fatto meglio su cinque anni. Il nostro confronto VIAC vs finpension vs frankly illustra i compromessi. Il codice RTEQJB Le dà un credito di commissioni di CHF 25 dopo aver versato CHF 1'000 entro 12 mesi (da inserire alla registrazione o entro 24 ore).

Verdetto: Un 3a sostenibile prudente a un prezzo corretto. Va bene se ha già scelto finpension, ma prima confronti la gamma Responsible di frankly.