Descartes Minimum Risk BTC 100

Die einzige Schweizer 3a mit einer Bitcoin-Allokation. 5% iShares Bitcoin ETP auf einem OLZ-Minimum-Varianz-Aktien-Sleeve.

Descartes Minimum Risk BTC 100 belegt Platz 28 unter 82 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es handelt sich um eine aktiv verwaltete Strategie, die 94% OLZ Optimized ESG Faktor-Aktien mit einer 5%-iShares-Bitcoin-ETP-Barbell-Allokation kombiniert, gehalten in einem persönlichen Wertschriftendepot bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Das markanteste 3a-Produkt am Schweizer Markt.

5% Bitcoin in Ihrer Säule 3a: clever oder leichtsinnig?

Descartes ist der einzige Schweizer 3a-Anbieter mit einer Bitcoin-Allokation. Konkurrenten halten an Indexstrategien, Nachhaltigkeits-Tilts oder Schweizer Home-Bias fest. Descartes hat BTC explizit für asymmetrische Diversifikation hinzugefügt: 5% Exposure, das sich in beide Richtungen sehr unterschiedlich vom Aktien-Sleeve bewegen kann.

Die Gesamtkosten betragen 0,74% (0,54% gewichtete TER plus 0,20% Pauschalgebühr). Bei CHF 50'000 sind das CHF 370 pro Jahr. Das sind 3 Bp günstiger als Descartes Minimum Risk 100 (ohne BTC), weil der 5%-Bitcoin-Sleeve in einem iShares Bitcoin ETP liegt, einem kostengünstigen Wrapper. Die BTC-Allokation ist keine Kostenstrafe.

Was wirklich heraussticht

Die Bitcoin-Exposition wird über das iShares Bitcoin ETP gehalten, keine direkte BTC-Verwahrung. Das ist wichtig: Sie erhalten reguliertes ETP-Exposure innerhalb eines 3a-konformen Wrappers ohne jegliches Privatschlüssel-Verwahrungsrisiko. Das ETP ist physisch durch Bitcoin gedeckt, der bei einem institutionellen Verwahrer gehalten wird.

Der Aktien-Sleeve nutzt OLZ Optimized ESG Faktorfonds: OLZ Equity World ex CH Optimized ESG (69%), OLZ Equity Switzerland Optimized ESG (15%) und OLZ Equity Emerging Market Optimized ESG (10%). Sie erhalten also faktorbasierte Minimum-Varianz-Aktienkonstruktion plus eine asymmetrische 5%-BTC-Barbell. Verwahrung bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich mit wöchentlichem Handel im 3a-Bereich.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Der Bitcoin-Sleeve kann die jährliche Rendite der gesamten Strategie materiell schwingen. Eine 5%-Allokation, die um 50% fällt, kostet Sie 2,5% auf dem Gesamtportfolio. Eine 5%-Allokation, die sich verdoppelt, fügt 5% dem Gesamten hinzu. Das ist der asymmetrische Trade-off, den Descartes explizit eingeht. Ehrliche Einschätzung: In den meisten Jahren wird es nicht viel ausmachen, in gelegentlichen Jahren wird es die Rendite dominieren.

Die 10-Jahres-Rendite von +111,00% ist auffällig und spiegelt wider, wie sich der 5%-BTC-Sleeve durch Bitcoins Multi-Zyklus-Aufstieg zinst. Diese historische Überperformance ist nicht zukunftsgarantiert: Ein anderes Regime, in dem Bitcoin unterperformt, könnte genauso leicht diesen Sleeve zum bremsenden machen. Die 3-Jahres +25,90% liegen über Descartes Minimum Risk 100 (+21,80%), was darauf hindeutet, dass der BTC-Sleeve kürzlich Wert hinzugefügt hat.

Das Fazit

Descartes Minimum Risk BTC 100 macht Sinn, wenn Sie speziell eine kleine Bitcoin-Allokation innerhalb Ihrer 3a als langfristige asymmetrische Wette wollen, ohne sich selbst um die Verwahrung zu kümmern. Niemand sonst in der Schweizer 3a bietet das an. Sehen Sie, wie es rangiert in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.

Fazit: Eine wirklich einzigartige 3a-Strategie für Anleger, die mit einer strukturell hinzugefügten Krypto-Exposition als Teil eines langfristigen Pensionsportfolios komfortabel sind.