finpension Global 40

40% Aktien für 0,39% all-in. Fair, aber VIAC verlangt für die 40%-Strategie nur 0,29%.

finpension Global 40 ist eines von 95 3a-Anlageprodukten in unserem Vergleich. Es ist die vorsichtige, aber nicht ängstliche Variante: 40% Aktien, 50% Obligationen, 9% Immobilien und 1% Liquidität. Am meisten Sinn ergibt sie, wenn Sie näher an der Pensionierung sind oder mit halb Obligationen einfach ruhiger schlafen. Einen ehrlichen Haken beim Preis gibt es allerdings.

Sind die Gebühren konkurrenzfähig?

Teilweise. Sie zahlen eine Pauschalgebühr von 0,39% pro Jahr, alles inklusive, ohne Depot-, Transaktions- oder Währungsgebühren. Damit liegen Sie 0,20 Prozentpunkte unter dem Durchschnitt von 0,59% der investierten 3a-Fonds in unserem Vergleich, also CHF 100 pro Jahr bei CHF 50'000. VIAC Global 40 kostet laut unseren Daten aber nur 0,29%. finpension ist damit beim gleichen Guthaben CHF 50 pro Jahr teurer.

Der Grund: finpension verlangt dieselben 0,39%, egal ob Sie 100% oder 40% Aktien halten, während VIAC die Gebühr bei defensiveren Strategien senkt. Über 20 Jahre Einzahlungen kann ein Unterschied von 0,10 Prozentpunkten auf einem wachsenden Guthaben einen vierstelligen Betrag ausmachen. Nicht dramatisch, aber gut zu wissen, bevor Sie sich für das tiefere Risikoende entscheiden.

Was wirklich heraussticht

Wo finpension Boden gutmacht, ist die Technik dahinter. Die Strategie nutzt institutionelle Swisscanto-Indexfonds, die nur Vorsorgegeldern offenstehen. Diese können einen grossen Teil der ausländischen Quellensteuer auf Dividenden zurückfordern, und beim Kauf und Verkauf fällt keine Stempelsteuer an. Bei 50% Obligationen wiegt der Quellensteuervorteil hier weniger als bei höheren Aktienquoten, aber er ist da.

Der zweite Pluspunkt ist Flexibilität. Sie können bis zu fünf 3a-Portfolios mit unterschiedlichen Strategien führen, ein 40%-Portfolio also direkt neben ein offensiveres stellen. Das Bundesamt für Sozialversicherungen beaufsichtigt die 3a-Regeln, inklusive des jährlichen Maximalbetrags, der für alle Ihre 3a-Portfolios zusammen gilt.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Die Fünfjahresrendite beträgt nach Kosten nur 4,55% kumuliert. Das ist im Schnitt weniger als 1% pro Jahr. Schuld ist 2022: Damals verlor die Strategie rund 17% bis 18%, weil Obligationen gleichzeitig mit den Aktien einbrachen. Seither sieht es besser aus, mit plus 22,33% über drei Jahre und plus 5,57% im letzten Jahr.

Eine Obligationenquote von 50% hat also nicht die Stabilität geliefert, die viele erwarten. Das Factsheet stuft das Risiko als mittel ein, was über einen ganzen Zyklus fair ist, aber 2022 hat gezeigt, dass auch Obligationen wehtun können. Wenn Sie echte Kapitalstabilität wollen, ist ein 3a-Sparkonto die ehrliche Alternative, dafür mit tieferen erwarteten Renditen.

Das Fazit

finpension Global 40 ist eine solide, transparente vorsichtige 3a-Lösung, aber rein beim Preis gewinnt VIAC Global 40. Sinn ergibt sie, wenn Sie finpension bereits für ein aktienlastigeres Portfolio nutzen und beim gleichen Anbieter ein ruhigeres zweites wollen. Rechnen Sie selbst nach mit unserem Säule-3a-Rechner. Wenn Sie eröffnen: Der Code RTEQJB bringt eine Gebührengutschrift von CHF 25, sobald Sie innert 12 Monaten CHF 1'000 eingezahlt haben, sofern Sie ihn bei der Registrierung oder innert 24 Stunden eingeben.

Fazit: Gut, aber bei 40% Aktien nicht das Günstigste. Am besten für bestehende finpension-Kunden, die ein defensives Portfolio ergänzen.